神通科技因虛假承諾被罰 業(yè)績依賴前五大客戶

近期，神通科技集團(tuán)股份有限公司(下稱“神通科技”)預(yù)更新披露了招股說明書，擬主板上市，公開發(fā)行不超過8000萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。

《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，神通科技業(yè)績依賴前五大客戶，但表現(xiàn)不理想，同時，其還曾經(jīng)以超低的價格購買公司，但最后是虧是賺，無從知曉。

依賴前五大客戶

據(jù)了解，神通科技主營業(yè)務(wù)為汽車非金屬部件及模具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括汽車動力系統(tǒng)零部件、飾件系統(tǒng)零部件和模具類產(chǎn)品等。其中，動力系統(tǒng)零部件包括進(jìn)氣系統(tǒng)、潤滑系統(tǒng)、正時系統(tǒng)等產(chǎn)品，飾件系統(tǒng)零部件包括門護(hù)板類、儀表板類、車身飾件等產(chǎn)品。

2017年-2019年(下稱“報告期”)，神通科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入約16.9億元、17.56億元、15.9億元，凈利潤分別為1.65億元、1.39億元、1.17億元。

可以看出，在上述時間段內(nèi)，神通科技的營收出現(xiàn)波動，而凈利潤更是在持續(xù)下降，特別是2019年，神通科技的營收和凈利潤分別同比下降9.45%和15.83%。

記者進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，神通科技2019年大部分產(chǎn)品的單價或銷售量較2018年出現(xiàn)了下滑，尤其是進(jìn)氣系統(tǒng)、潤滑系統(tǒng)、正時系統(tǒng)的單價和銷量雙雙出現(xiàn)下滑。

客戶方面，神通科技之所以能實現(xiàn)上述業(yè)績，主要是依賴公司的前五大客戶。報告期內(nèi)，神通科技由前五大客戶產(chǎn)生的銷售收入分別為13.9億元、14.76億元、13.77億元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的82.27%、84.04%、86.58%。也就是說，神通科技每年至少有八成的業(yè)績來自前五大客戶。

對此，神通科技表示，如果未來下游主要客戶與公司合作模式發(fā)生變化，或者下游客戶自身經(jīng)營發(fā)生不利變化而減少對公司的采購，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營和盈利產(chǎn)生不利影響。

除了上述情況之外，記者還發(fā)現(xiàn)，神通科技曾經(jīng)還存在虛假承諾的情況。

招股說明書顯示，2018年9月，神通科技在辦理業(yè)務(wù)過程中承諾其為非返程投資企業(yè)等行為違反了外匯管理規(guī)定，構(gòu)成虛假承諾辦理外匯登記行為，被國家外匯管理局余姚支局給予警告并處罰款5萬元。

另外，2017年3月，武漢市公安局江夏區(qū)分局消防大隊認(rèn)定武漢神通倒班樓消防驗收不合格并擅自投入使用，給予武漢神通責(zé)令停止使用，并處罰款3.1萬元;因武漢神通消防設(shè)施、器材配置、設(shè)置不標(biāo)準(zhǔn)，對武漢神通處以罰款0.55萬元。

低價買公司之謎

除了上述情況之外，記者發(fā)現(xiàn)，神通科技在2017年以低價購買了3家公司。

招股說明書顯示，2017年11月，神通科技以10075.43萬元的價格收購神通飾件土地、廠房等資產(chǎn)。同時，2019年5月，天津中聯(lián)資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司出具《追溯評估項目資產(chǎn)評估報告》指出，截至2017年10月31日，神通飾件轉(zhuǎn)讓的該部分資產(chǎn)評估價值11.18億元。

2017年12月，神通科技以6505.78萬元的價格收購了煙臺神通100%的股權(quán)。同時，2019年5月，天津中聯(lián)資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司出具《追溯評估項目資產(chǎn)評估報告》顯示，截至2017年7月31日，煙臺神通股東全部權(quán)益價值為14900萬元。

2017年12月，神通科技以469.21萬元收購了方立鋒、金書珍持有長春神通100%的股權(quán)。同時，2019年5月，天津中聯(lián)資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司出具《追溯評估項目資產(chǎn)評估報告》顯示，截至2017年7月31日，長春神通股東全部權(quán)益價值為4024.61萬元。

需要指出的是，上述3筆收購，神通科技均是以低于標(biāo)的凈資產(chǎn)的價格進(jìn)行收購，合計共省了上億元，看起來堪稱“收購小能手”。

然而，神通科技事實上真的在收購中占大便宜了嗎?

據(jù)了解，上述收購發(fā)生時，香港昱立持有神通飾件、煙臺神通100%的股權(quán)，香港昱立的股權(quán)架構(gòu)為方立鋒持有49%的股權(quán)，陳小燕持有51%的股權(quán)，兩者為夫妻關(guān)系。

而上文提到的金書珍為方立鋒的母親。同時，截至招股說明書簽署日，方立鋒和陳小燕合計控制神通科技76%的表決權(quán)，為公司實際控制人。

也就是說，上述3起收購事件，其實是神通科技實控人變相向神通科技注入資產(chǎn)。

再看實控人在神通科技身上的收獲。

招股說明書顯示，2017年12月，神通科技以現(xiàn)金形式分配股利9932.42萬元;2018年1月神通科技以現(xiàn)金形式分配股利15202.22萬元。上述股利分配均按股東持股比例分配。

實際上，截至2018年1月，除了蔣紅娣持有神通科技0.58%的股權(quán)之外，剩余神通科技的股權(quán)均由方立鋒夫婦間接持有。光靠神通科技上述兩次的分紅，

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