萬信發(fā)債申購價值分析 純債對應(yīng)的YTM為2.89%

據(jù)報道，萬達信息將于3月4日開啟可轉(zhuǎn)債申購。債券代碼為123021，債券簡稱為萬信轉(zhuǎn)2，申購代碼為370168，申購簡稱為萬達發(fā)債，原股東配售認購簡稱為萬信配債。那么，370168萬信發(fā)債怎么樣呢?下面我們一起來簡單的了解一下吧。

社會公眾投資者通過上交所交易系統(tǒng)參加網(wǎng)上發(fā)行。網(wǎng)上申購代碼為“370168”，申購簡稱為“萬信發(fā)債”。每個證券賬戶的最低申購數(shù)量為1手(10張，1，000元)，超過1手必須是1手的整數(shù)倍。每個賬戶申購數(shù)量上限為1，000手(1萬張，100萬元)，如超過該申購上限，則該筆申購無效。

萬信轉(zhuǎn)2期限為6年，債項評級為AA，票面面值為100元，票面利率第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%。到期贖回價格為票面面值的113%，按照中債6年期AA級企業(yè)債到期收益率5.17%作為貼現(xiàn)率估算，債底價值為87.91元，純債對應(yīng)的YTM為2.89%，債底保護性尚可。

截至2月27日，萬信轉(zhuǎn)2的平價為98.97元。參照平價可比標的、規(guī)模可比標的以及考慮到萬達信息曾于17年發(fā)行過萬信轉(zhuǎn)債(已退市)，具有一定市場認可度，預(yù)計轉(zhuǎn)股溢價率在5%~7%左右，對應(yīng)的上市首日價格在104~106元區(qū)間。考慮到正股公司業(yè)務(wù)發(fā)展良好，轉(zhuǎn)債條款中規(guī)中矩，債底保護性尚可，建議適當(dāng)參與申購。

要注意的是，同一投資者使用多個證券賬戶參與同一只可轉(zhuǎn)債申購的，或投資者使用同一證券賬戶多次參與同一只可轉(zhuǎn)債申購的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。那么，萬信發(fā)債預(yù)計何時上市呢?據(jù)小編猜測，萬信發(fā)債上市時間應(yīng)該為2019年4月上旬，中簽收益目前則還未得知。

關(guān)鍵詞： 萬信發(fā)債 申購 價值