瑞幸偽造交易22億 股價(jià)瞬間崩塌暴跌85%

與美油周四暴漲近25%形成強(qiáng)烈對(duì)比的，是周四晚瑞幸咖啡股價(jià)的暴跌。

2日晚瑞幸咖啡盤前股價(jià)一度暴跌85%，開(kāi)盤后股價(jià)從前一日收盤的26.2美元狂跌至5.62美元，跌幅接近80%，市值蒸發(fā)近50億美元。4月2日盤中，其多次觸發(fā)熔斷，暫停交易，并最終以6.4美元收盤，跌幅超75%。美股開(kāi)盤前，瑞幸咖啡發(fā)布公告稱，公司內(nèi)部成立的特別委員會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞幸COO劉劍以及其下屬幾名員工從2019年二季度起從事了某些不當(dāng)行為，偽造交易價(jià)值大約22億元人民幣。

瑞幸方面還稱，“特別委員會(huì)建議采取某些臨時(shí)補(bǔ)救措施,包括中止劉健先生和涉嫌不當(dāng)行為的此類雇員,以及中止與已確定的虛假交易涉及方的合同和交易”，并將對(duì)負(fù)責(zé)不當(dāng)行為的個(gè)人采取一切適當(dāng)?shù)男袆?dòng)，包括法律行動(dòng)。

對(duì)于一直備受爭(zhēng)議的瑞幸咖啡來(lái)說(shuō)，這無(wú)異于一顆深水炸彈，瑞幸股價(jià)瞬間崩塌。

4月2日晚間， 美國(guó)律師事務(wù)所Block & Leviton宣布，已就證券欺詐行為對(duì)瑞幸咖啡公司和特定管理人員提起集體訴訟。同時(shí)美國(guó)多家律所發(fā)布聲明，提醒投資者，有關(guān)瑞幸咖啡的集體訴訟即將到最后提交期限。在此之前，美國(guó)加州的GPM律所、 Schall律所，紐約州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示，在2019年11月13日至2020年1月31日間購(gòu)買過(guò)瑞幸咖啡股票的投資者如果試圖追回?fù)p失，可以與律所聯(lián)系 。據(jù)悉，美國(guó)已有多家律所對(duì)瑞幸咖啡提起集團(tuán)訴訟，控告瑞幸作出虛假和誤導(dǎo)性陳述，違反美國(guó)證券法。

距瑞幸咖啡去年5月17日在美國(guó)納斯達(dá)克敲鐘上市才不到11個(gè)月，距2017年10月創(chuàng)立后以閃電戰(zhàn)風(fēng)格切入咖啡市場(chǎng)，才不過(guò)兩年半的時(shí)間。在周四暴跌前，該公司股價(jià)自去年上市以來(lái)已累計(jì)上漲54%。按照瑞幸過(guò)去發(fā)布的財(cái)報(bào)，其在2019年的前三季度的收入分別為4.785億元、9.091億元、15.42億元。在Q3財(cái)報(bào)中，瑞幸預(yù)測(cè)，Q4季度凈營(yíng)收預(yù)計(jì)在21億-22億元之間。按照這一數(shù)據(jù)計(jì)算，瑞幸咖啡造假的22億元金額相當(dāng)于Q4的全部營(yíng)收，也相當(dāng)于2019年瑞幸咖啡全年?duì)I收的43%。

此前1月31日，美國(guó)著名做空機(jī)構(gòu)渾水(Muddy Waters)公布了一份89頁(yè)的做空?qǐng)?bào)告，該報(bào)告由外部匿名者編寫，這份報(bào)告直擊瑞幸兩大命門——數(shù)據(jù)造假和商業(yè)模式不可持續(xù)。報(bào)告稱，瑞幸咖啡從2019年第三季度開(kāi)始捏造財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，夸大門店的每日訂單量、每筆訂單包含的商品數(shù)、每件商品的凈售價(jià)，從而營(yíng)造出單店盈利的假象。又通過(guò)夸大廣告支出，虛報(bào)除咖啡外其他商品的占比來(lái)掩蓋單店虧損的事實(shí)。渾水認(rèn)為報(bào)告內(nèi)容屬實(shí)，并認(rèn)為瑞幸咖啡的商業(yè)模式存在缺陷，已經(jīng)基本崩塌。

當(dāng)時(shí)該報(bào)告發(fā)布后，立刻引起了市場(chǎng)的關(guān)注，瑞幸咖啡的股價(jià)當(dāng)天跌去10%，盤中最高跌幅達(dá)到25%。

但面對(duì)數(shù)據(jù)造假指控，瑞幸方面進(jìn)行了堅(jiān)決否認(rèn)，并再次表達(dá)了對(duì)自身商業(yè)模式的信心。2月初，瑞幸咖啡公告稱，其“所有關(guān)鍵運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)均被實(shí)時(shí)追蹤”，并且強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)“可被驗(yàn)證”，“憑借顛覆性的新零售模式、多元化的產(chǎn)品組合和強(qiáng)大的財(cái)務(wù)狀況，將繼續(xù)客戶和股東提供價(jià)值”。同時(shí)，瑞幸咖啡也否認(rèn)了報(bào)告虛增夸大廣告費(fèi)用的指控，“確認(rèn)公司披露的廣告費(fèi)用是真實(shí)和準(zhǔn)確的”。

只不過(guò)沒(méi)想到在否認(rèn)橋水做空?qǐng)?bào)告2個(gè)多月后，經(jīng)過(guò)一系列自查自糾，瑞幸主動(dòng)承認(rèn)自己造假了。據(jù)悉，根據(jù)美國(guó)法律，提供不實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)告和故意進(jìn)行證券欺詐的犯罪，要判處10至25年的監(jiān)禁，個(gè)人和公司的罰金最高達(dá)500萬(wàn)美元和2500萬(wàn)美元。

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