銀行混改究竟要改些什么？同時(shí)伴隨公司治理改革

近日，銀行混改再次成為焦點(diǎn)。上周匯金減持和的舉措，被部分市場人士視為混改大幕啟動(dòng)的信號。緊接著，市場又傳出，的混改方案已提交高層，有望在本月內(nèi)獲批。同時(shí)，還有消息稱，銀行業(yè)改革的總綱領(lǐng)性文件也有望于6月末出臺。

混合所有制改革，顧名思義指的是兩種或兩種以上的所有制經(jīng)濟(jì)成分通過股份制、聯(lián)營等形式，成立有限責(zé)任公司或股份有限公司。而在銀行業(yè)，盡管目前我國的大型銀行已經(jīng)基本完成上市，從股權(quán)形式上早就實(shí)現(xiàn)國有股、外資股、民營資本組成的混合所有制，但國有股獨(dú)大等問題在銀行業(yè)尤為突出。也正是因此，匯金的減持被部分市場人士看作是混改啟動(dòng)的信號。

實(shí)際上，目前我國金融業(yè)的混改已到了迫在眉睫的程度了。銀行業(yè)正面臨經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場化加速、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起、金融脫媒加劇等“內(nèi)憂外患”的壓力和挑戰(zhàn)，昔日風(fēng)光無限的銀行業(yè)也開始持續(xù)面臨存款增長放緩、資本補(bǔ)充壓力加大、利差進(jìn)一步收窄、風(fēng)險(xiǎn)上升壓力加劇等瓶頸。

據(jù)最新的銀行業(yè)2014中期報(bào)顯示，我國國有銀行整體業(yè)績下滑。而有分析指出，亮麗業(yè)績褪去后，是制度瓶頸的凸顯。銀行業(yè)要再次騰飛，就必須探究深層次的制度矛盾所在，在混合所有制的道路上繼續(xù)前行。所以，筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行必須進(jìn)一步深化混合所有制改革，要從根本上激發(fā)經(jīng)營管理活力，以改革釋放發(fā)展紅利，為長期良性發(fā)展奠定良好的制度基礎(chǔ)。更關(guān)鍵是，要著力深化內(nèi)部體制機(jī)制改革，以提高管理運(yùn)營效率。

事實(shí)上，中共十八屆三中全會(huì)將混合所有制改革列為國資國企改革的重要舉措?！吨泄仓醒腙P(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出：“混合所有制經(jīng)濟(jì)是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，是深化國有企業(yè)改革、完善基本經(jīng)濟(jì)制度的必然要求。”而今年政府工作報(bào)告中也明確提出：工作重點(diǎn)是實(shí)施金融體制改革，而銀行業(yè)實(shí)施混合所有制將大力推動(dòng)銀行業(yè)的改革，包括加速推進(jìn)民營銀行的改革試點(diǎn)。

對此，有專家表示，混合所有制經(jīng)濟(jì)有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競爭力，也有利于各類資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展。而筆者的理解是，混合所有制既要引資，又要引制，就是引導(dǎo)各類資本共同參與治理。而唯有這樣，才能改變國有銀行一股獨(dú)大的局面，提高銀行業(yè)的經(jīng)營管理水平。那么銀行業(yè)的混改究竟改了些什么呢?

首先，國資減持、民資介入，股東結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化就是混改的“第一改”。不過民資能夠以多大比例參與混改，目前我們不得而知?？傊?，大家也不必對國有銀行混改后非國資占多大比例抱有太大期盼。交行董事長牛錫明此前曾在公開場合表示，“國家控股基本架構(gòu)不會(huì)做大的改變，內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)有所變化。”也就是說，混改不可能根本改變國家控股的局面。所以這樣的混改，像征意義要遠(yuǎn)大于實(shí)際意義。

再者，銀行業(yè)混改，必須同時(shí)伴隨公司治理改革。在過去很長時(shí)間內(nèi)，盡管民資已經(jīng)被獲準(zhǔn)參股部分中小銀行，但事實(shí)上，民資股東對銀行的經(jīng)營管理很難形成實(shí)質(zhì)上的影響。更何況，銀行高層主要還是行政委派，黨委會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層一樣也沒有少，黨委成員往往既身兼公司董事，又享有行政級別。而混改后希望民資在公司治理上的話語權(quán)能夠提高。這是混改不停留在形式上，更大程度通過市場因素激活銀行運(yùn)營管理的一個(gè)前提。

此外，在上世紀(jì)90年代未，我國政府也曾引入像高盛那樣的國外投行。作為戰(zhàn)略投資者，政府部門希望國外投行能幫助中國銀行業(yè)在公司治理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、運(yùn)營水平上有大幅提升。但迄今為止，銀行業(yè)的綜合能力大多還停留在原地踏步水平。當(dāng)年國外投行以戰(zhàn)略投資者的身份進(jìn)入中國銀行業(yè)，都沒起啥作用，引入國內(nèi)民間資本會(huì)讓銀行業(yè)有多大本質(zhì)上的飛躍，值得我們懷疑。

最后，混改的第三個(gè)使命就是建立健全薪酬激勵(lì)體系。事實(shí)上，作為央企、國企，銀行、特別是國有銀行，員工的薪酬定價(jià)體系一直為市場詬病。如對于基層員工的股權(quán)激勵(lì)一直存在以短期激勵(lì)為主，中長期激勵(lì)機(jī)制幾乎還是空白。在短期績效考核的推動(dòng)下，銀行把各種增收手段和監(jiān)管套利手段都用到了極致，這不僅侵犯了客戶的利益，也積累了很大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

所以，混改就是要逐步降低現(xiàn)金收入在銀行職工總薪酬中的比重，并輔之以切實(shí)可行的中長期股權(quán)激勵(lì)方案。如通過員工持股計(jì)劃，以提高管理層和員工對銀行中長期戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)注。也就是說，銀行職工在考慮短期利益的同時(shí)，也要注意長期的風(fēng)險(xiǎn)防范意識。

雖然，交行公告稱“混改”還沒有重大進(jìn)展事項(xiàng)，中國銀行對“混改”進(jìn)程迄今沒有表態(tài)。但銀行業(yè)的混改已如箭在弦。而衡量這次金融業(yè)混改的成敗的關(guān)鍵是：一方面在混改之后，股東結(jié)構(gòu)能否有較大突破?如果還是國有控股，一股獨(dú)大，那意義就不大。另一方面，混改之后，民間資本能在銀行中的話語權(quán)是否能大幅提升?同時(shí)銀行業(yè)的公司治理、運(yùn)營水平等能否有較大改進(jìn)?同時(shí)，我們也要等待更合理的員工股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的出臺，看看能否真正起到長期激勵(lì)員工作用。

關(guān)鍵詞： 銀行混改 國資減持