“炒新第一人”銠鈿 一定要學(xué)會(huì)止損

“新股是一張白紙,沒(méi)有歷史,沒(méi)有K線,沒(méi)有均線,沒(méi)有指標(biāo),如何把握,如何判斷取決于實(shí)戰(zhàn)智慧、經(jīng)驗(yàn)以及兵者詭道也。”這是有“炒新第一人”之稱(chēng)的私募銠鈿在采訪中經(jīng)常說(shuō)的一句話。

對(duì)于IPO重啟,市場(chǎng)上打新的熱情重新燃起,銠鈿也無(wú)疑是很興奮的,認(rèn)為暴利機(jī)會(huì)又來(lái)了,但他聲明自己只炒新而不打新。銠鈿表示,打新股幾乎是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利,但只有大規(guī)模資金才能占到優(yōu)勢(shì),而且是個(gè)運(yùn)氣活,自己只做自己所能把握的。

銠鈿強(qiáng)調(diào)實(shí)戰(zhàn),《暴利在新股》這本書(shū)對(duì)他的實(shí)戰(zhàn)有比較詳盡的描述和總結(jié),但他始終認(rèn)為“功夫在盤(pán)外”。他坦承并不是所有新股都參與,而且他所選擇炒作的新股總有些聽(tīng)起來(lái)“只可意會(huì)不可言傳”的決定因素。

銠鈿并不否認(rèn)炒新中失敗的案例,采訪中也不止一次提出可以拿出交割單來(lái)驗(yàn)證。他還一再?gòu)?qiáng)調(diào),炒新是短線交易,一般投資者需要注意風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于記者提出的新股上市首日前來(lái)現(xiàn)場(chǎng)觀察的要求,他亦爽快地接受。

CBN:新股發(fā)行制度已作了部分修改,你現(xiàn)在還認(rèn)為新股有暴利?

銠鈿:很多人關(guān)心新股重啟會(huì)不會(huì)改變A股市場(chǎng)繼續(xù)向上的趨勢(shì),卻忽視了在此時(shí)上市的新股一定會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)新的交易贏利機(jī)會(huì),新股還可能帶領(lǐng)大盤(pán)不斷創(chuàng)出新高,所以新股是暴利機(jī)會(huì)。只要市場(chǎng)流動(dòng)性充沛,新股就可以全倉(cāng),它是將雞蛋放進(jìn)一只籃子里的最佳短線交易性品種,無(wú)漲跌幅限制,無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),新股炒作,如果把握得好就能贏得暴利。

2009年最主要的暴利機(jī)會(huì)就在創(chuàng)業(yè)板,就在新股,主題上還有新能源,下半年的超額收益將主要在于新股博弈。

CBN:新股發(fā)行制度的修改對(duì)新股上市首日有何影響?

銠鈿:與以往相比,因?yàn)橐?guī)定了單個(gè)賬戶(hù)的申購(gòu)上限,所以機(jī)構(gòu)的籌碼很分散,缺乏做高股價(jià)的動(dòng)力,因而新股上市首日高開(kāi)的可能性大為降低。但是爆炒還是必然,畢竟市場(chǎng)一直存在爆炒新股的情結(jié),但首日漲幅很高那也是小概率事件。不過(guò),也正是因?yàn)槿绱?炒家在新股上市當(dāng)天收集籌碼也會(huì)比較容易,這為后面的炒作留下了一定空間。

CBN:從你2008年的新股實(shí)戰(zhàn)統(tǒng)計(jì)來(lái)看,參與的新股并不多,為什么?其余時(shí)間都在做什么?

銠鈿:雖然我從1995年參與五洲明珠以來(lái)以炒新而出名,但并不是所有新股我都參與的,很多時(shí)候老股也做。炒新股和做老股的唯一區(qū)別在于,是否全倉(cāng)介入。做老股最多是半倉(cāng),在次日盈利的情況下,并且有望漲停的情況下,再以剩余的半倉(cāng)介入。去年做得少的緣故是,那是主跌的年份,沒(méi)有多少獲利的空間可言。即便是在2007年,我也并不是所有新股都參與的,大概也就三七開(kāi)。

CBN:什么樣的新股你參與?

銠鈿:我所選擇的新股都是有炒作的題材和空間的,你要看它符不符合市場(chǎng)熱點(diǎn),它的基本面如何,包括承銷(xiāo)商的實(shí)力、所處的行業(yè)、流通盤(pán)情況等等,同時(shí)還要考慮大盤(pán)的趨勢(shì)。還有些因素屬于只可意會(huì)不可言傳,其實(shí)真正的炒新功夫在盤(pán)外。

CBN:對(duì)于選定的新股,你怎么參與?

銠鈿:我們一般在新股上市前日確定是否參與,這里有兩個(gè)問(wèn)題,一是要不要全倉(cāng)介入,二就是何時(shí)買(mǎi)入。對(duì)于買(mǎi)入的時(shí)機(jī),如果新股上市前一天大盤(pán)暴跌,可考慮集合競(jìng)價(jià)買(mǎi)入;如果大盤(pán)在主跌階段,新股首日往往高開(kāi)低走;如果大盤(pán)處于階段性頂部,新股會(huì)高開(kāi)高走;如果大盤(pán)在底部區(qū)域,新股往往低開(kāi)高走;如果大盤(pán)處于上升階段初期,新股往往平開(kāi)高走。后三種情況,投資者可關(guān)注兩大介入指標(biāo):一是集合競(jìng)價(jià)換手率大于7%;二是5分鐘換手率大于25%。

CBN:創(chuàng)業(yè)板也在不遠(yuǎn)的將來(lái)開(kāi)啟,爆炒似乎已經(jīng)成為市場(chǎng)的共識(shí),一般投資者如何規(guī)避創(chuàng)業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)?

銠鈿:炒作屬于短線交易,一定要以短線思維應(yīng)戰(zhàn)。參與創(chuàng)業(yè)板炒作,投資者首先要懂得“只短線博弈,不長(zhǎng)期投資”,創(chuàng)業(yè)板是有退市機(jī)制的,因此相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)是很大的,最多只有5個(gè)至8個(gè)交易日的博弈機(jī)會(huì)。

同時(shí)因?yàn)榱魍ㄐ缘膯?wèn)題,在短期炒作之后不要再逢低介入了,應(yīng)該本著“炒一個(gè)扔一個(gè)”的原則。一定要學(xué)會(huì)止損,因?yàn)樾鹿沙醋魍ǔＪ谴筚Y金重倉(cāng)做短線的絕佳品種,雖說(shuō)短線收益大,但風(fēng)險(xiǎn)也很大。

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