白酒股不穩(wěn)定茅臺(tái)抄底了嗎？什么時(shí)候可以抄底？

2021-03-16 08:54:17來(lái)源：陸家嘴刺客

對(duì)于茅臺(tái)這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其實(shí)基本面和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)啥可分析的，茅臺(tái)各項(xiàng)數(shù)據(jù)都表明它就是A股最好的一家公司。這個(gè)好是指賽道和賺錢(qián)能力，茅

對(duì)于茅臺(tái)這樣的企業(yè)來(lái)說(shuō)，其實(shí)基本面和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)啥可分析的，茅臺(tái)各項(xiàng)數(shù)據(jù)都表明它就是A股最好的一家公司。

這個(gè)好是指賽道和賺錢(qián)能力，茅臺(tái)不需要投入太多的研發(fā)就可以持續(xù)賺錢(qián)，每年賣多少酒公司是可以預(yù)期的到的。

而且茅臺(tái)的生意是先收錢(qián)后發(fā)貨，公司只有預(yù)收賬款沒(méi)有應(yīng)收賬款，這體現(xiàn)的是企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的定價(jià)權(quán)，其實(shí)這也是護(hù)城河。

茅臺(tái)這一波高位下來(lái)調(diào)整超過(guò)20%，把一系列的茅龍頭抱團(tuán)股都帶崩了，是因?yàn)槊┡_(tái)不夠優(yōu)秀了嗎?

再好的公司也有價(jià)格高的時(shí)候，做多情緒比較好的時(shí)候市場(chǎng)資金根本不會(huì)去考慮估值和安全邊際的問(wèn)題，但是現(xiàn)在市場(chǎng)情緒不太好的時(shí)候大家就會(huì)考慮估值。

所以茅臺(tái)什么時(shí)候可以抄底，會(huì)直接影響著整個(gè)白馬抱團(tuán)的行情，那茅臺(tái)跌到多少可以抄底呢?

大家都知道買(mǎi)茅臺(tái)的資金都是看中了茅臺(tái)的賺錢(qián)能力和業(yè)績(jī)穩(wěn)定性，賺錢(qián)能力是不用質(zhì)疑的，那就看業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

茅臺(tái)現(xiàn)在的營(yíng)收增速和凈利潤(rùn)增速差不多是10%左右和15%左右，原因是白酒這個(gè)賽道的增量已經(jīng)到天花板了。

如果按照2020年455億元的業(yè)績(jī)來(lái)計(jì)算，茅臺(tái)的動(dòng)態(tài)PE是55倍，也就是現(xiàn)在已經(jīng)顯示的動(dòng)態(tài)PE。

55倍的估值對(duì)于茅臺(tái)來(lái)說(shuō)不算便宜，因?yàn)槊┡_(tái)歷史上的中樞估值是30倍左右，2007年瘋狂過(guò)，曾漲到100多倍。

如果茅臺(tái)跌到40倍的話，按照455億元的凈利潤(rùn)來(lái)計(jì)算，對(duì)應(yīng)的股價(jià)應(yīng)該是1449元，即跌破1500元。

我最想買(mǎi)的位置就是1800元和1500元左右，因?yàn)槊┡_(tái)的業(yè)績(jī)?cè)鏊贁[在這里短期不可能增速太猛。

按照20%的增速來(lái)計(jì)算的話，茅臺(tái)2021年第一季度的凈利潤(rùn)要達(dá)到157.12億元，這樣的業(yè)績(jī)是大幅超預(yù)期的。

考慮到茅臺(tái)具備長(zhǎng)期持續(xù)賺錢(qián)的能力，所以茅臺(tái)這樣的估值已經(jīng)不算太貴了，只是市場(chǎng)情緒問(wèn)題影響，茅臺(tái)這里還會(huì)震蕩一段時(shí)間。

總結(jié)：茅臺(tái)如果2021年第一季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的話，40倍的估值2000元是不貴的，如果沒(méi)有超預(yù)期，那么就1800元和1500元買(mǎi)。

關(guān)鍵詞： 茅臺(tái) 抄底

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