巴菲特說透中國股市 線上陰線買、線下陽線拋

低價股中有一些股票價格低是因為公司業(yè)績差造成的，這樣的低價股是因為公司自身的原因，公司自身出現(xiàn)了問題那么他的價值就會大大降低，其投資價值也就更小了。比如19年的仙股中弘股份，股價低于一元了，但是投資者這樣的低價股是沒有多大的價值的，有的只是風險;再比如因為巨虧導致股價大跌的保千里，公司虧損原因找不到，虧了多少都不知道這樣的公司，股價再低誰又會去投資呢!

業(yè)績穩(wěn)定的低價股才有投資價值。

低價股中值得我們投資的是那些業(yè)績穩(wěn)定的公司，這些股票股價的下跌多是因為行情的問題或者所屬行業(yè)近期不被看好的問題導致的。比如證券，電力行業(yè)中的低價股，這些股票的價格之所以低是因為這兩個行業(yè)長期下跌的原因，但是有很多公司的盈利是沒有問題的。再比如醫(yī)藥股，大市值個股，這些類型的股票雖然股價下跌了但是公司盈利情況并沒有下跌有的公司業(yè)績比之前更好了，對于這樣的低價股才是我們要投資的重點。

一、投資是需要策略的，不能是瞎投資。

很多投資者對于股市的看法十分單純，單純到什么程度呢?只想知道能不能投資，根本不講究一個策略與方法。而股市投資呢?最為注重的就是投資的策略與方法。那么，什么方法呢?面對176家低價股，最為合適的方法就是，擇優(yōu)而入。其實很多上市公司的股票價格不能代表全部因素，不能說股票的價格低就是低劣的存在，還有一種原因可能就是股票基數(shù)的大而造成。所以面對這種情況，更需要注重價值，擇優(yōu)而入。

二、分配式投資以及定投式投資需要結(jié)合。

如果單純的投資一家低價股上市公司，“中獎”的概率很低，并且還需要承擔很大的風險。如果是擇優(yōu)10家、50家呢?就能夠分散風險，有能夠更好的受益。當然，這種分配式的投資也只能是針對低價股、風險股進行，能夠提高安全系數(shù)，畢竟不可能每天都是處于下跌的狀態(tài)，起碼還是有著只有的。當然了，為了更好的規(guī)避風險，還可以進行定投式的投資，更具有優(yōu)勢。

A股中有一些3元左右的股票，可以投資的。但是需要甄別對待，千萬不要把所有3元左右的低價股都胡亂買進。上海和深圳市場的3元左右的股票有幾百只，春中2元以下的大多都是問題股或ST股。這些2元以下的股票風險較高，從中間想淘出黃金來很困難，烏雞變鳳凰的事情，畢竟還是少見的。

2元以上和3元左右的股票其中還是有不少股票質(zhì)地不錯的。它們的股票價格這么低還是有各自的原因的，并非完全是因為業(yè)績不好或發(fā)展前景不好。

其中有大量的鋼鐵類股票都是二三元多。鋼鐵股的業(yè)績還可以。比如河鋼股份現(xiàn)在的股價是2.95元，動態(tài)市盈率不足7倍。凌鋼股份2.98元，動態(tài)市盈率不足5倍。更為重要的是它們在市盈率較低的時侯，它們股價也相對處于歷史低位。

還有電力板力的股票大多股價低迷，但是電力的前景還是不錯的。隨著我國大力發(fā)展電動車，市場對電力的需求定會猛增。電力的發(fā)展是可以預期的。

還有一些高速公路的股票也是股價非常低廉，這些上市公司的現(xiàn)金流普遍很好，投資風險又小，又有不錯的分紅。

總之，3元左右的股票中還是有一些不錯的，有投資價值的股票。但是這需要投資者有一定的長遠眼光，才能夠挖掘到這些隱藏的金礦

股票運行的六大經(jīng)典形態(tài)

1、平臺盤整的主要特點

A、 K線組合形態(tài)在總體上成橫向排列，這個形態(tài)最明顯的特征是5日均線呈現(xiàn)水平狀。 B、通常在10個交易日內(nèi)構筑完畢(偶爾會超出)。C、10日均線保持 向上勢頭(對橫向移動的5日均線起到助長作用)。 D、在平臺構筑的尾聲一般(并不絕對)會出現(xiàn)“地量小K線”現(xiàn)象。見下圖

在圖中，我們看到了一個標準的平臺盤整形態(tài)。除了圖中標示的部分外，我們還能看到5日均線的橫向移動、10日均線的堅挺上揚等構成要素。

在 這里需要提醒的是，實戰(zhàn)中并不是總能遇到如此標準的平臺走勢，大家千萬不要照本宣科。一定要充分了解每個價格形態(tài)形成的本質(zhì)。就這個形態(tài)來說，關鍵在于股 價的橫向移動和其洗盤整理的本質(zhì)。如果能夠滿足這兩點，即便它并不完全和這個形態(tài)的常見特點相吻合，也可以作為平臺盤整來對待。

2、五日均線彎至十日均線的主要特點

A、 10日均線堅挺上揚。 B、5日均線下彎，向10日均線靠攏，但不會下穿10日均線(或下穿幅度非常微小，并迅速收回)。C、K線可能會落在5日10日均線下方，“不要在乎日K 線在上面還是在下面，哪怕下來的陰線還不小，只要量不太大，再是前期高點不是明顯的頭部，伴隨的成交量也不是一大堆，都值得留意”

圖 二是一張堪稱“精美”的圖例。在這段上漲趨勢中，先后出現(xiàn)了兩個標準的五彎十形態(tài)，具備前邊提到的有關該形態(tài)的所有特點。我想，每個對五彎十形態(tài)情有獨鐘 的朋友，看到這樣的圖形大概都會興奮的咽口水 。除此之外，我們還注意到，在兩個五彎十中間還出現(xiàn)了一個平臺盤整形態(tài)，而且看上去和五彎十形態(tài)非常相似，這就引出了另外一個話題：實戰(zhàn)中該如何區(qū)分這兩 種形態(tài)。對于這個問題，我們將在下面專門討論。

3、回調(diào)形態(tài)的主要特點

A、股價下調(diào)幅度較深。 B、5日均線輕易下穿10日均線，并在10日均線下方滯留若GAN交易日。C、止跌啟穩(wěn)后會維持數(shù)日的底部盤整，然后再重新上漲。 D、“回調(diào)形態(tài)是指在上升趨勢沒改變的前提下第一次下調(diào)，不可和幾波形成的下降趨勢的回調(diào)相提并論

圖 三顯示了一個標準的回調(diào)形態(tài)。圖中，五日均線輕易下穿十日均線，在經(jīng)過幾個交易日的底部縮量盤整后，隨著關鍵日的出現(xiàn)，迎來一個新的上漲波段。 “通過以上三種形態(tài)的例證，可以清楚的看到股價在上升趨勢中，構筑規(guī)模較大的形態(tài)，是上升趨勢得以延續(xù)的中繼基礎，是波段行情上漲的又一新的起點”

此外，在我們的實戰(zhàn)應用過程中，“關注上面三個形態(tài)，最終是為了抓住股價調(diào)整結(jié)束之后的再啟動，但對在調(diào)整期間出現(xiàn)的假啟動不能不妨......這種假啟動，經(jīng)常發(fā)生在波段的頭部或形態(tài)的構建當中，具有很大的欺騙性和誘惑性”，“凡有頭部的地方，都常有誘高身影的存在”

4、回檔的主要特點

“回 檔形態(tài)是啟動一日陽線之后沒有緊接著連漲，而是停下來滯漲整理，其單日表現(xiàn)形態(tài)主要包括小上影、十字星、小陰線、腹中胎等等”，“回檔僅一天，中或大陽帶 的小K線，剛剛帶動五日均線向上翹頭，K線與五日均線之間有較大距離空間”，“另外回檔時成交量有大有小，不像其他兩個整理形態(tài)應是縮量遞減”.

在圖四中，剛剛結(jié)束了一個較大的回調(diào)形態(tài)，在股價放量突破前期高點之后，為了清洗兩天上漲帶來的浮籌，出現(xiàn)了一個縮量小陰線回檔形態(tài)。有些朋友可能對回檔和回調(diào)的概念分不清，這張圖對這個問題做了最好的解釋。

5、短暫整理形態(tài)的主要特點

“短暫整理形態(tài)，比回檔整理一日長點，長也長不多，也就是兩到三天，短暫整理在三個小形態(tài)當中是最常見的”，“成交量遞減至地量，上沒有頭部征兆、下有五日線頂著”

圖五的這段上揚波段中共出現(xiàn)了三次短暫整理形態(tài)(中間的一次看作稍長整理也沒關系)，其共同特點都是K線收斂的同時伴隨著成交萎縮，并且都得到了五日均線的支撐。

6、稍長整理形態(tài)的主要特點

“稍長整理又比短暫整理要長幾天，多一至兩天。因有時末端K線被五日均線穿膛而過，因此，稍長整理形態(tài)比短暫整理形態(tài)較為難看些”，“還有一點是五日均線暫不作助漲，取而代之的看點是稍長整理形成的實體箱體

“最長的稍長整理至多也不過五天，若超過五天以上，股票就會壓迫五日均線走平，繼而壓彎五日均線。五日均線只要走平或下彎，再出現(xiàn)的形態(tài)就不屬于波段的范疇了，屬于波段之外趨勢之中的事情，那時就得需要用大形態(tài)的平臺、五彎十、回調(diào)來應付”

圖六連續(xù)出現(xiàn)了三個稍長整理形態(tài)，都由四個交易日構成，其主要特點是5日均線基本一直保持向上的態(tài)勢(不走平，不下彎)，并且5日均線會穿過該形態(tài)末尾的一兩根K線。

到這里，三個小型態(tài)也介紹完了，在實戰(zhàn)中應用這三個小形態(tài)時，應該“盡量介入在大形態(tài)啟動的一兩根陽線之后的整理結(jié)束時，越往上越不安全，每個波段頭部也都有這些小形態(tài)影子出現(xiàn)，不可一味地都作為能突破再漲的蓄勢形態(tài)對待”。

盡管這六種經(jīng)典形態(tài)都有各自的特點，但是有些形態(tài)“長得”實在太像了，似乎很難區(qū)分。容易出現(xiàn)這個問題的形態(tài)主要是五彎十、平臺、回調(diào)、稍長整理四個形態(tài)。

五彎十形態(tài)的最明顯標志是5日均線向10日均線下彎而不下穿(或者下穿幅度非常小)，構成該形態(tài)的K線排列略向下傾斜。

平臺盤整的最明顯標志是5日均線的橫向移動，構成該形態(tài)的K線呈橫向排列。平臺盤整的走勢看上去要強于五彎十形態(tài)。

關于這兩個形態(tài)的區(qū)別，我們可以參考前面講五彎十形態(tài)時曾經(jīng)出現(xiàn)過的圖二，在那張圖里，兩種形態(tài)最主要的區(qū)別就體現(xiàn)在5日均線的走向上。為了加深印象，下面再補充一個更易辨別的圖例，見下圖

回調(diào)形態(tài)的最明顯標志是5日均線輕易下穿10日均線，這種下穿很明顯，而且一般會保持若GAN個交易日?；卣{(diào)形態(tài)一般耗時比五彎十形態(tài)要長，并且K線排列明顯向下傾斜，這點和平臺整理完全不同。

稍長整理形態(tài)最主要的標志是5日均線基本一直保持著上揚態(tài)勢，既不下彎，也不走平。構成形態(tài)的K線數(shù)量不會超過五支并且這些K線全部站在10日均線之上。盡管按照上面這些方法能夠正確辨別大多數(shù)形態(tài)，但是實戰(zhàn)中還是有些形態(tài)實在難以區(qū)分。例如：

在圖七中，一個五彎十形態(tài)出現(xiàn)后不久，又出現(xiàn)了一個形態(tài)，這個形態(tài)非常接近五彎十形態(tài)，又很像回調(diào)形態(tài)，那我們該叫它什么呢?再看一例：

圖中標示了兩個形態(tài)，乍看上去，應該都看作稍長整理形態(tài)，但形態(tài)1中曾經(jīng)有K線打穿了10日均線;如果把形態(tài)1看作五彎十，卻又出現(xiàn)了5日均線的橫向移動; 如果看作平臺盤整，其K線排列卻明顯向下傾斜。形態(tài)2如果看作稍長整理，5日均線卻出現(xiàn)了彎頭，而看作五彎十的話，5日均線卻與10日均線距離很遠。到底 該叫它們什么呢?

操盤線(25日均線)線上陰線買、線下陽線拋

操盤線(25日均線)線上陰線買、線下陽線拋、非常簡單，你在自己的軟件上設置一根日K線的25天移動平均線，只要K線翻上這根25天線，回調(diào)到25天線，這就叫"線上陰線買，買 錯了也要買"。我們隨便選一只股票，如8月16日漲停的五洲交通，大家可以看，三天前，正好在25天線出現(xiàn)了陰線，這根陰線就是我所說的"線上陰線買，買 錯了也要買"。盡管這一天有點破位，但機構都知道，這根陰線是我們的買點。8月12日買了，8月13日漲停，8月16日也漲停。因此，你不要去挑選任何股 票，只要每天找無量翻上25天線的股票，并且成交量越小越好、一定要是收盤站上25日均線的陰線。千萬不要聽市場上說成交量大是莊家進去了，成交量大是大 資金關注。所有的底部都是沒有量的，所有的頂部都是天量。

在一些反彈行情中，很多后知后覺者和不知不覺者都是在接近頂部的時候，才發(fā)現(xiàn)大行情的來 臨，于是紛紛慌忙買進;之后又在接近底部的時候，才發(fā)現(xiàn)行情早已結(jié)束，于是悲痛地相繼割肉。這樣一來，眾多散戶最后全部淪為主力機構順利出貨和建倉的幫 兇，成為被主力機構玩弄于股掌中的棋子。

一旦股票的利潤被追漲和殺跌悉數(shù)剝奪，風險就沒有提及的必要了，炒股的意義隨之消失殆盡，右側(cè)交易的價值也就基本喪失了。如此來看，右側(cè)交易最重要的核心工作就是讓利潤最大化。那么，如何才能讓右側(cè)交易的利潤最大化呢?具體來說，右側(cè)交易應遵循以下八條原則。

第一，抓住大頭，放棄小利。散戶最大的失敗，就是口袋里有點錢，心里就癢癢，看到好股就想買，而且喜歡吃著碗里的，看著鍋里的，恨不得把所有好股都買下來。 這樣一來，散戶始終在做著追漲殺跌的事情，撿了芝麻，丟了西瓜，錯過了一個又一個主升浪。散戶應該要舍得放棄，要抓大放小，寧愿錯過一些股票，也不要屢屢 做錯。可以說右側(cè)交易能否成功，最主要就是看能否抓住主升浪，而抓住主升浪的最好辦法，就是盯住幾只波段清晰的股票，進行波段操作。左側(cè)交易可以很熱鬧， 但右側(cè)交易一定要冷靜。只有冷靜地分析個股，冷靜地跟蹤操作，才能真正做到抓大放小。

第二，學習獅子，伺機而動。既然右側(cè)交易注重的是 “等”，那就需要我們有好脾氣、好耐性。在《人與自然》節(jié)目中，我們經(jīng)常可以看到這樣的場景：在茂密的草叢中，一只兇猛的獅子窺視著不遠處正在安詳?shù)爻灾?青草的羚羊或是角馬。獅子很有耐心，它會花很長的時間去觀察獵物，直到找出最容易成功捕殺的目標，才會采取行動。一旦它鎖定目標，就會窮追不舍，直至成功 捕殺。這是大自然物競天擇的必然規(guī)律，也是獅子得以生存的唯一選擇。試想一下，如果獅子看到一只羚羊或是角馬，二話不說就猛撲上去，追一只不成功就再換一 只，那么結(jié)果可想而知，獅子即使不被餓死也要被累死。炒股何嘗不是如此?與其盲目地見一只炒一只，不如盯住一只，摸清楚它的底細，然后一擊即中。在沒有找 到合適的買入對象前，應空倉耐心等待，這也是右側(cè)交易的必修課。

第三，識別震倉，避開誘多。震倉和誘多是主力機構滅掉散戶的必殺絕招，也是 右側(cè)交易成功與否的最大蝕蟲。震倉，也叫洗盤，是莊家想拉升，但又故意壓低股價把散戶嚇跑;誘多，也叫騙線，是莊家想出貨，但籌碼太多，故意把散戶吸引進 來接貨。那么，如何才能識別并避開主力機構的震倉和誘多呢?方法一，看長做短。例如，用周線來看趨勢，用日線來操作，當日線在上漲途中突然下跌，或者在下 跌途中突然上漲時，則根據(jù)周線的走勢來輔助判斷。方法二，看大勢，做個股。這個很好理解，就是看大盤的走勢，來操作個股。要知道，大部分個股都是跟著大盤 走的，而且主力機構要在大盤上進行震倉和誘多，難度明顯大得多。方法三，趨勢為王。也就是說，看準大趨勢，不理小波段。

第四，摸透股性，波段操作。波段操作這四個字總給人知易行難的感覺，但不可否認的是，只有波段操作，才能讓右側(cè)交易的功用得以充分揮發(fā)，既能控制住風險，又能捕捉到可觀的利 潤。在很大程度上，波段操作其實是吸收了左側(cè)交易和右側(cè)交易兩者的精華。在上漲趨勢中，波段操作可以讓利潤最大化;而在上漲趨勢的末端，波段操作又可以及 時賣出股票，在保住利潤的同時又規(guī)避了風險。波段操作有兩個要點:第一，看清趨勢;第二，摸透股票的股性。

第五，漲時重勢，跌時重質(zhì)。漲時 重勢，就是說在上漲的時候，主要應抓住上漲的趨勢。這其實是告訴我們，在上漲途中，技術面往往占據(jù)較大的比重。因為一旦牛市或者大反彈行情出現(xiàn)，必然會有 一波輪番炒作，所有的板塊和個股都會被炒作一番。這種炒作跟基本面關系不大，再垃圾的股票也都有雞犬升天的時候，而任何股票只要有所異動，遲早都會被技術 指標捕捉到。因此，漲時重勢，即上漲的時候主要看技術面，抓住機構留下的線索。跌時重質(zhì)，就是說在下跌的時候，基本面好的個股往往具有抗跌性，并且有希望 反彈。因此，如果采用右側(cè)交易模式來參與弱勢行情中的反彈，業(yè)績好的個股應當是首選。

第六，順勢而為，滿倉操作。由于左側(cè)交易的倉位控制主要是為了規(guī)避風險，而右側(cè)交易本來風險就較小，因此，右側(cè)交易在倉位的控制上沒有左側(cè)交易那么嚴格，一般情況下都是滿倉進，滿倉出。分倉操作不適用于右側(cè)交易。

第七，不以漲喜，不以跌悲。根據(jù)傳統(tǒng)中醫(yī)理論，大笑傷肝，大怒傷脾，大哭傷心，大吼傷肺，而真正的養(yǎng)生之道，應該是保持平和的心態(tài)、平靜的面容、平順的動 作。我們在股市中之所以連連失利，難道只是因為我們炒股的能力有限嗎?非也。我們之所以會在股市中顯得很被動，主要是因為我們沒有保持平和的心態(tài)，始終被 “貪”“怕”“悔”“急”等心理惡魔纏繞著，使得原本應該遵守的紀律和理念蕩然無存，從而影響了正常的操作。因此可以說，我們在股市中最大的敵人并非“鬼 莊”，而是“心魔”。

第八，買時謹慎，賣時果斷。這應該是右側(cè)交易的終極法則了。簡簡單單八個字，卻蘊藏著無窮的股市哲理。買入股票的時候 需要謹慎，包括三層含義：第一，滬深兩市兩千多只股票，目前看中的這只未必是最好的;第二，如果錯過了這只股票，大不了不賺錢，但絕對不會虧錢;第三，個 股的漲跌是有節(jié)奏的，我們買入股票前，有必要弄清楚股票的股性和漲跌節(jié)奏，否則一旦踏錯節(jié)拍，則容易造成“一步錯，步步錯”的窘迫后果。賣出股票的時候需 要果斷，同樣包括三層含義：第一，我們的選擇范圍很小，不會有兩千多只，只有自己購買的一只到幾只股票，沒買的股票無論漲跌，都與自己無關;第二，賣掉股 票之后，股價很可能會繼續(xù)上漲，但如果我們對自己的判斷有信心，則應該充分衡量利潤與風險，因為股票趨勢一旦走壞，那么利潤是有限的，而風險卻是無限的; 第三，滬深兩市有兩千多只股票，沒必要抓住一只不放。

總而言之，右側(cè)交易就是順勢而為，不追求買在最低和賣在最高，只追求穩(wěn)定且安全的收 益。其一字訣為：等。由于右側(cè)交易一心求穩(wěn)，因此在利潤上也往往有限。右側(cè)交易是成熟者的游戲，只有通過成熟的心態(tài)、成熟的操作方式和成熟的應對策略，充 分理解并執(zhí)行上述八條“右側(cè)法則”，才能在控制住風險的同時，獲得較為可觀的利潤。

關鍵詞： 巴菲特 說透 中國股市