農(nóng)林牧漁板塊跟漲 牧原股份、大北農(nóng)等漲超5%

尾盤封死漲停，一天市值暴增近700億元——新能源車企業(yè)比亞迪近期成為滬深兩市的大明星。

近700億元是什么概念?中國東航總市值為615.97億元，城商行翹楚杭州銀行總市值為735.94億元。

盤后龍虎榜顯示，當(dāng)日，代表北向資金的深股通專用席位買入10.94億元，賣出7.57億元，凈買入3.37億元。一個(gè)機(jī)構(gòu)席位凈買入2.45億元。

經(jīng)歷震蕩回調(diào)后，8月2日A股三大股指集體走高，創(chuàng)業(yè)板指更是再度向3500點(diǎn)發(fā)起沖擊。板塊方面，建材、農(nóng)業(yè)、白酒等年內(nèi)表現(xiàn)不佳甚至超跌的板塊強(qiáng)勢(shì)壓過了科技成長(zhǎng)股的風(fēng)頭，價(jià)值龍頭扎堆的“茅指數(shù)”也“回血”明顯。

難道市場(chǎng)風(fēng)格又生變了嗎?在業(yè)內(nèi)人士看來，科技成長(zhǎng)股的中期結(jié)構(gòu)性牛市仍將繼續(xù)，但市場(chǎng)短期的調(diào)整或?qū)⒊掷m(xù)，當(dāng)前熱門賽道的調(diào)整壓力恐將繼續(xù)上升。后市配置方面，除卻高景氣賽道外，泛消費(fèi)等行業(yè)領(lǐng)域也獲推薦。

“茅指數(shù)”明顯回血

8月2日，A股三大股指在短暫走低后迅速?zèng)_高翻紅，僅半個(gè)交易日成交額便突破萬億元，放量大漲下市場(chǎng)板塊也出現(xiàn)難得的大面積上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲1.97%、2.25%、1.55%。

從市場(chǎng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，科技成長(zhǎng)風(fēng)格明顯降溫，而一些年內(nèi)超跌的周期板塊和價(jià)值股接過了領(lǐng)漲的大旗。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，建筑材料板塊以5.53%的漲幅領(lǐng)漲，其年內(nèi)整體表現(xiàn)剛由跌轉(zhuǎn)漲。從個(gè)股看，旗濱集團(tuán)、福萊特、華新水泥、上峰水泥集體漲停，海螺水泥逼近漲停，寧夏建材、萬年青、祁連山等大漲超7%。

白酒股扎堆的食品飲料板塊也出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)反彈。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，食品飲料板塊大漲4.80%，立高食品大漲近14%，皇臺(tái)酒業(yè)、酒鬼酒、巴比食品漲幅達(dá)10%。

此前，今年以來跌幅達(dá)兩位數(shù)的貴州茅臺(tái)低開高走，截至收盤大漲4.53%，股價(jià)收復(fù)1700元關(guān)口，報(bào)1755元/股，總市值反彈至2.20萬億元。

今年以來跌幅居前且回調(diào)半年有余的農(nóng)林牧漁板塊亦跟漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，農(nóng)林牧漁板塊全天大漲3.40%;成分股中，冠農(nóng)股份、金龍魚大漲超7%，眾興菌業(yè)、百龍創(chuàng)園、牧原股份、大北農(nóng)、溫氏股份等集體漲超5%。

在中小市值個(gè)股風(fēng)頭正盛的當(dāng)下，以“茅指數(shù)”為代表的價(jià)值股近期關(guān)注度明顯降溫，但也出現(xiàn)明顯回血。Wind數(shù)據(jù)顯示，“茅指數(shù)”全天大漲2.75%，成分股中恒立液壓、比亞迪、三一重工漲停，東方財(cái)富、晨光文具、五糧液等集體漲逾6%。

熱門賽道調(diào)整壓力恐繼續(xù)上升

近期科技成長(zhǎng)板塊持續(xù)走強(qiáng)，尤其是鋰電、半導(dǎo)體等熱門賽道市場(chǎng)關(guān)注度不斷高漲。隨著上述板塊內(nèi)部行情進(jìn)一步分化，疊加投資者對(duì)市場(chǎng)熱門賽道交易擁擠度的擔(dān)憂，后市市場(chǎng)風(fēng)格將轉(zhuǎn)向哪邊?

安信證券指出，在行業(yè)景氣尚未結(jié)束，配置比例也未達(dá)到極限的當(dāng)下，科技成長(zhǎng)股的中期結(jié)構(gòu)性牛市仍將繼續(xù)。另一方面，由于近期行情的極端分化，市場(chǎng)脆弱性上升，疊加后續(xù)增量資金的負(fù)面擔(dān)憂，市場(chǎng)短期的調(diào)整或?qū)⒊掷m(xù)，當(dāng)前熱門賽道的調(diào)整壓力恐將繼續(xù)上升。

從市場(chǎng)主力資金流入情況看，除此前備受看好的一些科技成長(zhǎng)股，部分大漲的機(jī)械、白酒等周期股獲得高度關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，三一重工、江特機(jī)電、科達(dá)制造、桐昆股份、五糧液、貴州茅臺(tái)等均獲得主力資金大舉買入。

那么，科技成長(zhǎng)的行情還能延續(xù)多久?對(duì)此，中金公司指出，近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，但成長(zhǎng)相關(guān)行業(yè)盈利周期和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)仍然向上是最根本因素，階段調(diào)整結(jié)束后成長(zhǎng)風(fēng)格可能仍將延續(xù)。本輪領(lǐng)漲的新能源汽車、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈盈利預(yù)告亮眼，盈利和產(chǎn)業(yè)景氣度仍然向上，相比其余行業(yè)基本面相對(duì)優(yōu)勢(shì)明顯。當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板指以及電氣設(shè)備、半導(dǎo)體、生物制品等熱門行業(yè)估值不低，面臨波動(dòng)難免加大，但相比歷史極端估值仍有距離。

高景氣度產(chǎn)業(yè)等獲看好

對(duì)于后市投資主線，不少機(jī)構(gòu)在科技成長(zhǎng)之外，還看好近期回調(diào)明顯的泛消費(fèi)等行業(yè)。

中金公司看好三條主線：一是高景氣度、中國已具備競(jìng)爭(zhēng)力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈，如電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、科技硬件與軟件、電子半導(dǎo)體、部分制造業(yè)資本品等;二是泛消費(fèi)行業(yè)，包括日常用品、輕工家居、酒店旅游、家電、汽車及零部件、醫(yī)藥及醫(yī)療器械等領(lǐng)域自下而上擇股;三是逐步降低周期配置但關(guān)注部分結(jié)構(gòu)有利或具備結(jié)構(gòu)性成長(zhǎng)特征的周期，如有色金屬中的鋰等等，化工以及受益于財(cái)富及資管大發(fā)展趨勢(shì)的金融龍頭。

安信證券認(rèn)為，從政策面來看，政治局會(huì)議再提“跨周期調(diào)節(jié)”，注重今明兩年宏觀政策銜接，新能源汽車、專精特新中小企業(yè)成為發(fā)展重點(diǎn)，繼續(xù)利好中小成長(zhǎng)風(fēng)格在未來的表現(xiàn)。建議投資者等待市場(chǎng)平穩(wěn)后，逢低加倉光伏、軍工、新能源車、半導(dǎo)體、汽車、5G、CXO等高景氣長(zhǎng)賽道重點(diǎn)方向。

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