分級基金合并細(xì)節(jié)敲定了 分級基金合并應(yīng)該怎樣操作？

今日，富國基金披露了旗下富國銀行 A 份額和富國銀行 B份額的合并細(xì)節(jié)，確定了兩份額的終止上市日，并計(jì)劃未來將合并后的基金轉(zhuǎn)LOF繼續(xù)在深交所上市。作為首只采用A、B份額合并方式結(jié)束分級的公募基金，該基金轉(zhuǎn)型LOF繼續(xù)上市也為后續(xù)分級基金的處置提供了一條新路。

A、B份額合并進(jìn)入實(shí)施階段

今日，富國基金公告，富國銀行 A 份額和富國銀行 B份額的終止上市日為2019 年 5月 10 日，最后交易日為 2019 年 5 月 9日，份額折算基準(zhǔn)日為 2019年 5 月 9日。

折算基準(zhǔn)日后的第二個(gè)工作日，也即 2019年 5 月 13 日，基金管理人將公告份額折算確認(rèn)結(jié)果，基金份額持有人可以查詢其賬戶內(nèi)“富國中證銀行指數(shù)型證券投資基金”的基金份額。當(dāng)日，富國中證銀行指數(shù)型證券投資基金恢復(fù)辦理申購(含定期定額投資)、贖回、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。

富國基金提醒投資者，由于富國銀行 A 份額和富國銀行 B 份額可能存在折溢價(jià)交易情形，其折溢價(jià)率可能發(fā)生較大變化，如果投資者以溢價(jià)買入，折算后可能遭受較大損失。

集思錄數(shù)據(jù)顯示，今日富國銀行 B 份額的溢價(jià)水平已低至0.25%左右，富國銀行 A 份額的折價(jià)率則大約在1.5%左右。

富國基金介紹，富國銀行A份額和富國銀行B份額折算為富國銀行份額前，富國銀行A份額和富國銀行B份額的持有人有兩種方式退出：(1)在場內(nèi)按市價(jià)賣出基金份額;(2)在場內(nèi)買入等量的對應(yīng)份額(即富國銀行 A 份額持有人買入等量的富國銀行 B 份額，或者富國銀行 B份額持有人買入等量的富國銀行 A 份額)，合并為富國銀行份額，按照富國銀行份額的基金份額凈值申請場內(nèi)贖回或轉(zhuǎn)托管至場外后申請贖回。折算前存在溢價(jià)交易的基金份額的持有人將會因?yàn)橐鐑r(jià)的消失而造成損失。

未來可能轉(zhuǎn)為LOF繼續(xù)在深交所上市

值得一提的是，在公告中，富國基金表示，在《富國中證銀行指數(shù)型證券投資基金基金合同》生效后，在符合法律法規(guī)和深圳證券交易所規(guī)定的上市條件的情況下，基金管理人可根據(jù)有關(guān)規(guī)定，申請富國中證銀行指數(shù)型證券投資基金的基金份額上市交易。

這意味著未來該基金有望在深交所以LOF的形式繼續(xù)上市交易。“深交所也希望能夠活躍市場，希望讓這些基金未來以合規(guī)的方式繼續(xù)上市交易。”相關(guān)人士向記者介紹。因此，未來富國基金應(yīng)該還會提出上市申請，該基金名稱可能還會發(fā)生再次變更。

“轉(zhuǎn)型LOF繼續(xù)上市是希望為原二級市場的分級份額持有人提供了更好的流動(dòng)性解決方案，以及更低成本的變現(xiàn)途徑。”相關(guān)人士介紹。

這是業(yè)內(nèi)對完成分級基金清理的一次探索

根據(jù)資管新規(guī)的要求，公募產(chǎn)品和開放式私募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級，而規(guī)模小于3億的分級基金要求在2019年6月底前完成整改和規(guī)范工作。目前距離3億以下分級基金整改的時(shí)限只剩不足3個(gè)月。

富國基金的合并方案是基金公司第一次嘗試采用份額直接合并的方式來處理分級基金的方案，此前，分級基金的處理主要有兩種方式，一是召開持有人大會轉(zhuǎn)型其他類型基金，二是按照基金合同和有關(guān)法規(guī)終止運(yùn)作，而此次富國基金推行的合并模式為110多只存量分級基金的提供了一種新模式。

“既要完成資管新規(guī)的要求，又要在期限內(nèi)召開持有人大會并通過取消分級的決議，這一直是一個(gè)業(yè)內(nèi)難題。”有基金公司相關(guān)人士向記者表示，富國基金此次的合并方案能否順利完成，將對業(yè)內(nèi)其他分級基金的處置具有明顯的借鑒意義。

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