世界新資訊：2022家辦十大趨勢：大規(guī)模財富正進行代際轉移，加倍投資私募股權

近年來，在不確定性的市場環(huán)境中，家辦面臨調整回報率和提高運營效率的壓力。

【資料圖】

家辦的首要目標是增加家族財富，但在經(jīng)濟不確定的時期，地緣政治緊張加劇了通貨膨脹壓力，預期回報率降低。如果家辦想要在運營和投資方面創(chuàng)造超額收益，需要緊急審查自身的選擇。

近期，海外研究機構梳理了2022家辦十大趨勢，其中包括重新評估資產(chǎn)配置、重點管理風險等。本文，《家辦新智點》節(jié)選了其中精華，希望對你有所啟發(fā)。

1. 重新評估資產(chǎn)配置

金融市場正處于幾十年來最不確定的時期。在通脹加劇和利率上升的背景下，隨著傳統(tǒng)股票和固定收益業(yè)績呈下降趨勢，家辦正在重新評估其資產(chǎn)配置。

家辦尋求互不相關的回報，越來越多地轉向私募股權、房地產(chǎn)和私人債務，并探索衍生品等其他可能性。

這些資產(chǎn)類別的增加給家辦數(shù)據(jù)管理和報告流程帶來了越來越大的負擔。許多替代資產(chǎn)都是非托管資產(chǎn)，這意味著家辦需要開發(fā)新的、可擴展的解決方案來處理這些信息。家辦捕獲不同的數(shù)據(jù)，然后使用工具以可理解的方式體現(xiàn)這些數(shù)據(jù)，并最終讓家族客戶清楚地了解財富狀況，這是目前最大的挑戰(zhàn)之一。

2.重點管理風險

在《2022年瑞銀全球家辦報告》中，37%的家辦表示，目前他們愿意接受管理更多的投資組合風險，以獲得以前的回報，而54%的家辦比往年更積極地管理投資組合風險。

77%的家辦仍在內(nèi)部管理投資風險職能。但是，為了在管理風險更大、更復雜的投資時考慮到所需要的額外數(shù)據(jù)和分析，他們正在尋求第三方提供商的幫助，以使他們能夠有效地監(jiān)控風險。其中，越來越多的家辦將風險敞口、流動性分析納入其投資組合分析。

3.加倍投資私募股權

近年來，私募股權一直是家辦投資增長的主要資產(chǎn)類別之一?，F(xiàn)在，十分之八的家辦投資于該資產(chǎn)類別。在追求多元化和互不相關回報的過程中，私募股權對于尋求阿爾法收益的家辦來說，比以往任何時候都更受歡迎。家辦既直接投資，也通過私募股權基金進行投資。

私募股權的日益普及給家辦提出了另一個挑戰(zhàn)。私募股權數(shù)據(jù)通常是匯總并手動輸入到報告系統(tǒng)中，這會使監(jiān)控指標（如市場價值、承諾資本和分配）既耗時又容易出錯，尤其是在考慮多個基金時。

4. 關注ESG

現(xiàn)在，超過一半的家辦在可持續(xù)投資方面進行了分配。然而，家辦尚未完全接受可持續(xù)投資的最新發(fā)展，因為它們不愿成為“洗綠”的受害者。相反，他們更喜歡直接的方法，排除行業(yè)或有爭議的商業(yè)活動。

不過，這種情況已經(jīng)開始改變。歐盟的可持續(xù)金融披露制度（SFDR）正在率先定義可持續(xù)投資，旨在提供一個易于投資者理解的報告和披露框架。這將使家辦能夠更容易地識別“洗綠”，并了解ESG考慮因素被納入基金戰(zhàn)略的程度。

5. 數(shù)字資產(chǎn)的興衰

近年來，人們對數(shù)字資產(chǎn)的興趣呈爆炸式增長，盡管許多家辦仍將缺乏監(jiān)管視為投資的障礙，但對加密貨幣的配置一直在增加。

但加密貨幣一直波動不定，在最近的全球股市暴跌中，一些主要加密貨幣的價值暴跌。盡管許多投資者目前都在回避加密資產(chǎn)，但家辦仍有興趣進一步了解這一資產(chǎn)類型。

對于已經(jīng)投資或即將投資加密技術的家辦，需要將這些數(shù)據(jù)納入報告流程。與其他替代投資類似，家辦需要構建可擴展的解決方案，使其能夠準確報告數(shù)字資產(chǎn)的估值和持有情況。

6. 重視網(wǎng)絡安全

網(wǎng)絡攻擊的威脅是家辦非常關心的問題，對業(yè)務構成重大風險。根據(jù)波士頓私人調查，26%的家辦經(jīng)歷過網(wǎng)絡攻擊，其中17%的家辦在2021年遭受過網(wǎng)絡襲擊。為了保證重要的家族信息安全，越來越多的人傾向于更好地保護信息的隱私。

家辦正在轉向在云上托管數(shù)據(jù)，而不是基于服務器的系統(tǒng)和硬拷貝文檔，以確保所有數(shù)據(jù)的安全性和最佳保護，免受網(wǎng)絡攻擊。

7.人員配備面臨挑戰(zhàn)

家辦發(fā)現(xiàn)自己不得不支付更多的薪水和獎金，以留住和吸引頂尖人才。與往年相比，員工更替成為了一個更重要的考慮因素。

家辦面臨的一個挑戰(zhàn)是，如果團隊中某位專家離開，團隊中的其他人可能會對他負責的相關業(yè)務一無所知。例如，某位員工可能非常熟悉特定的私募股權基金的復雜性，該員工的離職會增加投資的風險。

8.尋求會計和報告的技術解決方案

家辦不得不在員工、系統(tǒng)和網(wǎng)絡安全上花費越來越多的資金。為了抵消這些不斷上升的成本，家辦將重點放在他們最擅長的事情上，即管理家族投資組合和風險，以及越來越多地尋找第三方供應商外包非核心功能。

家辦的趨勢是尋找會計和報告的技術解決方案，使員工能夠騰出時間專注于他們的核心能力，要么將職能完全外包，以節(jié)省日常開支。

9.繼任計劃

2022年，大規(guī)模財富轉移正在順利進行。家辦認識到如果不與家族子孫后代接觸將會導致客戶流失。

正如Panthera Private Office CEO西蒙·羅素（Simon Russell）所言，“你不能考慮一些年長的、更成熟的家庭需要數(shù)據(jù)，而應該考慮他們的孩子需要哪些數(shù)據(jù)。你的企業(yè)將如何傳承至下一代？”

家辦應做好準備，將家族下一代視為他們的客戶。其中，家族下一代成員往往是數(shù)字原住民，家辦必須有一個平臺，提供家庭在生活各個領域習慣的最新信息和即時通信。

10.技術升級

家辦正面臨來自多方面的壓力。需要收集和報告日益多樣化的資產(chǎn)類別的大量數(shù)據(jù)，同時需要防御網(wǎng)絡攻擊，并且在經(jīng)濟逆風時進一步提升運營效率。

越來越多的家辦審查其技術，以確保他們能夠掌握復雜的數(shù)據(jù)，用更高的效率創(chuàng)造阿爾法。

關鍵詞： 私募股權 投資組合 網(wǎng)絡攻擊