環(huán)球焦點！直擊公募年終總結(jié)（一）｜分紅稍顯拮據(jù)，年內(nèi)同比縮超8%債基卻逆勢增長占比超七成

2022年已接近尾聲，年末基金管理人紛紛下起“紅包雨”，年內(nèi)分紅榜單也將“出爐”。12月27日，易方達基金旗下易方達裕景添利6個月定期開放債券發(fā)布公告表示，將自12月29日起開始分紅，同一日，還有82只基金（份額分開計算，下同）宣布將開啟分紅。但從年內(nèi)整體情況看，公募“紅包”有所縮水，同比縮超8%。就細分類型產(chǎn)品看，債基扛起分紅“大旗”，占分紅總額超七成，有業(yè)內(nèi)人士表示，公募年內(nèi)分紅縮水可能與今年市場環(huán)境表現(xiàn)不佳有關(guān)，未來凈值表現(xiàn)較強、跑贏同期市場指數(shù)的基金分紅意愿會更高。

“紅包”變小 分紅次數(shù)卻增加

(資料圖片)

12月27日，易方達基金發(fā)布公告表示旗下易方達裕景添利6個月定期開放債券將自12月29日分紅，基準日基金份額凈值為1.19元，可供分配利潤達2.64億元，分紅面向權(quán)益登記日在易方達基金登記在冊的基金全體持有人。

在同一天內(nèi)，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，包括交銀施羅德基金、海富通基金、華夏基金等基金管理人旗下共82只基金分紅，其中，29只基金年內(nèi)累計分紅已超過10次。

整體而言，截至12月26日，今年以來全市場公募基金分紅總額達2395.04億元，相較去年同期的2604.34億元同比減少8.04%。具體來看，截至12月26日，年內(nèi)分紅最多的產(chǎn)品為富蘭克林國海深化價值混合A，分紅金額合計為37.54億元，易方達裕祥回報債券、國投瑞銀優(yōu)化增強債券A/B則分別以34.22億元、32.96億元的分紅總額排名第二、第三名。包含上述3只產(chǎn)品在內(nèi)共有27只基金分紅總額超過10億元。

不難看出，今年公募的“紅包”相較去年同期稍顯“拮據(jù)”。2021年基金分紅金額最多已超百億元，第二、三名也均超過50億元，且彼時已有34只基金的分紅總額超10億元。

對于年內(nèi)分紅總額減少的原因，財經(jīng)評論員郭施亮直言，公募年內(nèi)分紅縮水可能與今年市場環(huán)境表現(xiàn)不佳有關(guān)，基金管理人的分紅意愿也有所下降。

中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平認為，2021年公募基金分紅規(guī)模創(chuàng)歷史新高，今年應該難以達到。此外，按有關(guān)規(guī)定，公募基金分紅對單位凈值和當期盈利有一定要求，因此分紅縮水可能與市場波動影響下公募基金的整體業(yè)績表現(xiàn)有關(guān)。

正如上述人士所說，若從年內(nèi)市場表現(xiàn)來看，截至12月27日，上證指數(shù)下跌14.95%、深證成指下跌25.25%、創(chuàng)業(yè)板指下跌28.99%。在上述情形影響下，基金凈值也普遍不佳，具體來看，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，股票型基金年內(nèi)平均收益率為-20.62%，2459只股票型基金收益率告負，占比98%；混合型基金年內(nèi)平均收益率則為-16.45%，5748只混合型基金收益率告負，占比96%。

雖然分紅總額有所下滑，但從分紅次數(shù)上看，共有2006只基金年內(nèi)累計分紅3948次，較2021年同期的3616次同比增9.18%。其中寶盈核心優(yōu)勢靈活配置混合A、博時裕盈純債3個月定期開放債券最多，年內(nèi)分紅次數(shù)達12次。

降低管理壓力、提升回報率成主因

就細分類型而言，2022年債券型基金仍舊是分紅主力。數(shù)據(jù)顯示，截至12月26日，債基年內(nèi)分紅總額達1705.5億元，較去年同期的1575.65億元同比增長8.24%，在年內(nèi)全部基金的分紅總額中占比達71.2%。截至12月26日，除了上述總榜單內(nèi)排名靠前的易方達裕祥回報債券和國投瑞銀優(yōu)化增強債券A/B外，長城悅享增利債券A、中銀證券匯嘉定期開放債券發(fā)起式、蜂巢豐瑞債券A等共13只債基分紅總額超過10億元。

對此，郭施亮表示，年內(nèi)債基分紅總額占比增多，與債基自身的穩(wěn)定性優(yōu)勢有關(guān)，債基分紅可以提升回報率與吸引力，債基走勢穩(wěn)定性也強于混合型基金或股票型基金。同時，基金分紅一方面可能與基金管理人控制管理規(guī)模有關(guān)，基金機構(gòu)希望通過分紅降低產(chǎn)品規(guī)模，把投資利潤分給投資者，以減少產(chǎn)品規(guī)模過大的管理壓力；另一方面則是提升基金回報率，以此種方式留住基金投資者。

正如郭施亮所說，年內(nèi)部分分紅總額較多的產(chǎn)品基金規(guī)模也相對較大。目前分紅總額暫居榜首的富蘭克林國海深化價值混合A，截至三季度末，其基金規(guī)模為93.82億元。而同樣作為年內(nèi)分紅總額較多的易方達裕祥回報債券基金規(guī)模達350.97億元。

楊海平則表示，債基分紅占比提升，與債基規(guī)模占比相對較高有關(guān)。業(yè)績較好的債基選擇分紅，也使得投資者收益“落袋為安”。

展望2023年，郭施亮預測，“未來分紅金額變化可能仍舊與市場環(huán)境影響有關(guān)，但不同基金的分紅能力會有所不同，凈值表現(xiàn)突出或跑贏同期市場指數(shù)的基金分紅意愿或會更高一些”。

北京商報記者 劉宇陽 郝彥

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