每日觀點(diǎn)：極兔“跳墻”

一場(chǎng)守擂與攻擂的攻防戰(zhàn)將愈演愈烈。

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 新熵（ID:baoliaohui），作者：樟稻，編輯：伊頁(yè)，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

(資料圖片)

進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代以來(lái)，中國(guó)企業(yè)的出海歷史也已經(jīng)有將近15年的時(shí)間。

這些年里，隨著中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的全球領(lǐng)先，在出海領(lǐng)域形成了三個(gè)成熟的突破方向，并實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)營(yíng)，分別是App（工具、社交與泛娛樂(lè)）出海、游戲出海和實(shí)物商品出海（即跨境電商）。

這些模式成功的本質(zhì)，在于中國(guó)積累的能力要素勢(shì)能（商業(yè)模式、生產(chǎn)制造、技術(shù)研發(fā)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、藝術(shù)創(chuàng)意和優(yōu)秀人才等），向目標(biāo)國(guó)家市場(chǎng)的溢出和落地（轉(zhuǎn)移、重組和創(chuàng)新）。

可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下中國(guó)企業(yè)出?？蛇x擇的賽道越來(lái)越多，模式也越來(lái)越重，比較典型的是近年來(lái)被熱議的物流出海，隨著中國(guó)跨境電商的迅猛發(fā)展，帶動(dòng)了跨境物流行業(yè)的發(fā)展。由于涉及自建倉(cāng)庫(kù)、嵌入配送體系、搭建供應(yīng)鏈等等，不可謂不“重”。

近段時(shí)間，物流出海賽道熱鬧非凡。

先是極兔推出極兔旺寶服務(wù)，主要針對(duì)國(guó)內(nèi)寄送貨物至歐美的客戶提供跨境輕小件寄遞服務(wù)；緊接著，順豐面向東南亞市場(chǎng)的“戰(zhàn)狼計(jì)劃”在業(yè)內(nèi)流出，等等。

本篇文章主要關(guān)注一向特立獨(dú)行的極兔，探尋其出海的動(dòng)因以及與賽道內(nèi)玩家可預(yù)見(jiàn)的摩擦。

01 被逼急的兔子

事情還得從極兔收購(gòu)百世中國(guó)區(qū)快遞業(yè)務(wù)說(shuō)起。

2021年10月29日晚間，百世集團(tuán)發(fā)布公告稱，將以11億美元的價(jià)格，向極兔速遞出售中國(guó)區(qū)快遞業(yè)務(wù)。

彼時(shí)，市場(chǎng)議論的重點(diǎn)是，以極兔2000-2200萬(wàn)之間的日單量，加之百世2500萬(wàn)的日單量，兩者合并后的日單量約在4600萬(wàn)單，占市場(chǎng)份額的14%，有望使前者進(jìn)入中國(guó)快遞業(yè)的第二梯隊(duì)。

單量上的提升外，百世還能成為極兔在阿里體系上的突破口。

據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》披露，極兔、百世和阿里三方在收購(gòu)前達(dá)成了協(xié)議：收購(gòu)?fù)瓿珊?，阿里將?huì)長(zhǎng)期保持對(duì)百世快遞中國(guó)區(qū)的接口不變，而百世快遞中國(guó)區(qū)將會(huì)保持獨(dú)立品牌運(yùn)營(yíng)。

對(duì)于極兔而言，這是長(zhǎng)期夢(mèng)寐以求的結(jié)果。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2017年，極兔就存在與阿里合作的意愿，但被阿里方拒絕。

2019年，阿里提出了合作的2個(gè)要求：第一，要求極兔取消與拼多多的合作關(guān)系；第二，阿里要占極兔股份15%。對(duì)此，極兔表示可以滿足阿里入股的要求，但無(wú)法取消與拼多多的合作關(guān)系。

且不論極兔創(chuàng)始人李杰與段永平、黃崢的私交外，單從單量依賴上極兔也無(wú)法割舍拼多多。

2019年，極兔收購(gòu)上海龍邦快遞后入局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，合作方僅為拼多多一家。2020年，隨著拼多多逐步放寬對(duì)于極兔快遞的業(yè)務(wù)量，當(dāng)年拼多多單量占比極兔國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)95%。

但雞蛋不能放在一個(gè)籃子里，極兔也需要分?jǐn)傎Y源，減少風(fēng)險(xiǎn)。這并不是杞人憂天，可以觀察到近幾年拼多多平臺(tái)上的微妙變化。

例如2021年，“春節(jié)不打烊”活動(dòng)期間，拼多多將韻達(dá)與極兔快遞作為該活動(dòng)指定物流商，呈現(xiàn)出向韻達(dá)快遞傾斜的趨勢(shì)；2022年，則呈現(xiàn)出向申通快遞傾斜的趨勢(shì)。

對(duì)于極兔而言，無(wú)疑需要想辦法打通阿里等其他平臺(tái)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，這時(shí)百世的出現(xiàn)適逢其時(shí)，因此看上去本是一個(gè)雙贏的交易。

如今并購(gòu)早已塵埃落定，對(duì)于吞下百世快遞的極兔而言，更像是吞下了苦果。

據(jù)一位接近極兔的相關(guān)人士透露，極兔并購(gòu)百世的初衷為獲取百世50%-60%在阿里平臺(tái)淘系業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量為1000+萬(wàn)單；累計(jì)極兔原有快遞業(yè)務(wù)量與預(yù)計(jì)新增業(yè)務(wù)量，合并后的預(yù)期總業(yè)務(wù)量為3500+萬(wàn)單。

基于以上，極兔將基本實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，改變?cè)趪?guó)內(nèi)市場(chǎng)虧損的困境，進(jìn)一步考慮在國(guó)內(nèi)的上市問(wèn)題。

但實(shí)際情況卻是，極兔合并百世前的業(yè)務(wù)量為2500+萬(wàn)單，合并初期，最高業(yè)務(wù)量達(dá)2900+萬(wàn)單，百世貢獻(xiàn)600-700萬(wàn)單；合并中后期，業(yè)務(wù)量逐漸下滑，3月8日業(yè)務(wù)量下滑至2000萬(wàn)單；與預(yù)期新增業(yè)務(wù)量相差較大。

據(jù)悉，初期業(yè)務(wù)量有較大上升的原因?yàn)椋偈篮喜?lái)可運(yùn)送快遞新區(qū)域；而中后期業(yè)務(wù)下滑嚴(yán)重的主要因素，為整合過(guò)程中出現(xiàn)合規(guī)性等問(wèn)題。

具體表現(xiàn)為，極兔與百世的合并過(guò)程產(chǎn)生了一系列的不良影響，例如雙方加盟商的自身問(wèn)題，導(dǎo)致快遞運(yùn)輸質(zhì)量與時(shí)效性得不到保障，快遞員出現(xiàn)人員波動(dòng)以及派送服務(wù)能力不足等。

此外，至于極兔想打入淘系的野望，不愿具名的行業(yè)人士稱，2022年3月，阿里電商平臺(tái)對(duì)旗下較大體量的賣(mài)家設(shè)限，禁止其使用極兔快遞發(fā)貨，極兔的淘系業(yè)務(wù)收件量較小，未達(dá)到預(yù)計(jì)目標(biāo)。

單從上述數(shù)據(jù)來(lái)看，極兔與百世合并無(wú)疑是失敗的。吊詭的是，今年6月，李杰在大客戶交流會(huì)透露稱，5月極兔的全網(wǎng)日均票量已經(jīng)超過(guò)4000萬(wàn)單。

有快遞行業(yè)觀察人士表示，“618”之前極兔的全網(wǎng)日均票量確實(shí)超過(guò)了4000萬(wàn)單，但到了7月和8月又回落至3600-3700萬(wàn)單。倘若數(shù)據(jù)為真，極兔無(wú)疑是“兩網(wǎng)融合”的最終贏家，其中曲折不為外人所道。

另一方面，據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》披露，極兔內(nèi)部將對(duì)標(biāo)市值超過(guò)千億美元的UPS。為此，極兔既需要中國(guó)市場(chǎng)保持住位置，又需要繼續(xù)開(kāi)拓新的海外市場(chǎng)。

當(dāng)下，在國(guó)內(nèi)監(jiān)管合規(guī)政策趨嚴(yán)的大環(huán)境下，新進(jìn)入者通過(guò)以往“低價(jià)-份額擴(kuò)張-融資-低價(jià)”的傳統(tǒng)路徑，實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)的邏輯鏈路，已經(jīng)不被允許。

據(jù)悉，極兔曾預(yù)計(jì)在2022年9月在香港上市，對(duì)于極兔而言，全球化故事，海外業(yè)務(wù)才是支撐極兔估值的核心，出海就在所難免。

02 出海已成四戰(zhàn)之地

相對(duì)于其他同行玩家，極兔獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)正是從海外起家，天生具備出?；颉?/p>

李杰曾在接受采訪時(shí)表示，J&T的成功，就是OPPO和Lucky（運(yùn)氣）。OPPO不用多說(shuō)，極兔的一級(jí)加盟商主要是OPPO、vivo這些渠道商。過(guò)去在東南亞和中國(guó)，極兔的擴(kuò)張十分依賴步步高體系的代理商網(wǎng)絡(luò)。

Lucky則是指趕上東南亞電商的快速發(fā)展。2015年8月20日，J&TExpress在印尼雅加達(dá)正式誕生。彼時(shí)的東南亞，正值電商的風(fēng)口之下，借勢(shì)Shopee、Lazada、Tokopedia等電商網(wǎng)站，極兔用了4年成為東南亞第二大快遞公司。

從今天這個(gè)節(jié)點(diǎn)上看，極兔海外的謀局已久。此前極兔在2021年開(kāi)啟了一輪新融資，當(dāng)時(shí)計(jì)劃額度2.5億美元。去年8月，這筆融資已經(jīng)完成，公開(kāi)信息稱將主要用于開(kāi)拓中東和拉美等海外市場(chǎng)。

極兔快遞網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張的方向是中東和拉美地區(qū)，重點(diǎn)是埃及、巴西和墨西哥三個(gè)人口大國(guó)和阿聯(lián)酋、沙特兩個(gè)人均收入較高的國(guó)家。

彼時(shí)，根據(jù)《晚點(diǎn)LatePost》披露，極兔已經(jīng)派出人員在這幾個(gè)國(guó)家進(jìn)行籌備工作，下半年將會(huì)組建團(tuán)隊(duì)，最晚明年年初，極兔將會(huì)在這些國(guó)家建立起全國(guó)性的配送網(wǎng)絡(luò)。

今年以來(lái)，極兔的海外布局已初見(jiàn)成效。1月，極兔宣布啟動(dòng)位于阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯兩國(guó)的快遞網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)；2月23日，極兔宣布正式進(jìn)駐拉丁美洲市場(chǎng)，并在墨西哥順利起網(wǎng)運(yùn)營(yíng)；此后，極兔物流持續(xù)加碼拉美市場(chǎng)；5月24日，極兔速遞宣布，在巴西正式起網(wǎng)運(yùn)營(yíng)，等等。

快遞行業(yè)專家趙小敏認(rèn)為，考慮到極兔在南美并未收購(gòu)當(dāng)?shù)氐目爝f公司，也沒(méi)有類(lèi)似RCEP（即區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定）政策支持，短期內(nèi)想要在南美市場(chǎng)形成較大競(jìng)爭(zhēng)力還是有難度。但是，進(jìn)軍南美的故事有利于提升公司估值。

近日，極兔又針對(duì)國(guó)內(nèi)寄送至歐美的客戶推出了極兔旺寶服務(wù)。相較于東南亞、非洲和拉美市場(chǎng)，歐美市場(chǎng)要面臨較大的挑戰(zhàn)和激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

極兔國(guó)際常務(wù)副總裁孟凡馬在接受采訪時(shí)表示，在歐美市場(chǎng)，極兔國(guó)際的末端網(wǎng)絡(luò)并未實(shí)現(xiàn)全覆蓋，因此也會(huì)通過(guò)整合當(dāng)?shù)啬┒速Y源，為客戶提供終端派送服務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士聲稱，極兔旺寶在末端快遞配送會(huì)和當(dāng)?shù)氐目爝f公司合作，比如UPS、FedEx等。而其他環(huán)節(jié)如攬收、中轉(zhuǎn)、干線、清關(guān)、海外倉(cāng)儲(chǔ)等關(guān)鍵關(guān)節(jié)，均由自己操刀。

碰巧的是，幾乎在同一時(shí)間，拼多多同樣把目光放向國(guó)外，媒體稱拼多多正在籌備跨境電商平臺(tái)，應(yīng)用預(yù)計(jì)在9月中旬上線，第一站是美國(guó)。目前尚不清楚拼多多會(huì)和哪些物流方合作跨境運(yùn)輸，但極兔確實(shí)有極大可能被拼多多選中。

值得注意，極兔速遞向外擴(kuò)張之際，其業(yè)務(wù)領(lǐng)先的東南亞正在被不少國(guó)內(nèi)快遞物流公司眼紅。

8月以來(lái)，順豐面向東南亞市場(chǎng)的“戰(zhàn)狼計(jì)劃”在業(yè)內(nèi)流出，這項(xiàng)針對(duì)東南亞銷(xiāo)售專職人員的獎(jiǎng)懲制度，主要針對(duì)新加坡、越南、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、泰國(guó)、菲律賓等流向的出口業(yè)務(wù)。

此前在去年9月，順豐全資子公司完成對(duì)嘉里物流的收購(gòu)。今年6月27日，有投資者向順豐控股提問(wèn)稱，“順豐并購(gòu)嘉里物流后，雙方的協(xié)同表現(xiàn)主要在哪些方面？”

官方回應(yīng)表示，“過(guò)去順豐的貨物到了東南亞，主要用當(dāng)?shù)卮碣Y源完成本地配送，未來(lái)順豐會(huì)借力嘉里物流在東南亞成熟的本土配送網(wǎng)絡(luò)，合力打造東南亞的區(qū)域快遞網(wǎng)絡(luò)?！?/p>

除了順豐之外，菜鳥(niǎo)、聚焦海外的百世、圓通、中通等多家快遞公司都已經(jīng)瞄準(zhǔn)東南亞市場(chǎng)。

不過(guò)，相對(duì)其他國(guó)內(nèi)快遞公司，極兔在東南亞地區(qū)有一定的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：已有知名度較高，具有品牌效應(yīng)；進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)間較早，與政府建立良好的長(zhǎng)期合作關(guān)系，海關(guān)與清關(guān)就有較大優(yōu)勢(shì)；在較多地區(qū)建設(shè)倉(cāng)區(qū)，滿足自主備貨需求，時(shí)效性較高等。

這也意味著，未來(lái)在東南亞市場(chǎng)，一場(chǎng)守擂與攻擂的攻防戰(zhàn)將愈演愈烈。

03 寫(xiě)在最后

近日，美國(guó)物流巨頭聯(lián)邦快遞（FedEx）盤(pán)后意外撤回2023會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，并暗示今年第四季貨運(yùn)旺季進(jìn)一步走弱后，此后股價(jià)暴跌21.44%，創(chuàng)下逾40年來(lái)最大單日跌幅。

與此同時(shí)，快遞同行們也遭受魚(yú)池之殃，UPS下跌4.52%、XPO物流公司下跌4.67%等等。其中被極兔對(duì)標(biāo)的UPS，今年其股價(jià)有一定波動(dòng)，但仍維持在1451.72億。

UPS之所以能成為美國(guó)乃至全球規(guī)模最大的快遞企業(yè)，在于其業(yè)務(wù)基本面?？梢哉f(shuō)，UPS的發(fā)展歷程是一部兼并擴(kuò)張史，從快遞主業(yè)逐步拓展上下游和全球客戶，完成多元化戰(zhàn)略布局。

根據(jù)財(cái)報(bào)，2021年UPS國(guó)際業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的占比20.1%，2021財(cái)年FedEx國(guó)際業(yè)務(wù)占總營(yíng)收的30%。而拿已經(jīng)上市的順豐為例，2021年其國(guó)際業(yè)務(wù)（不含嘉里物流）僅占總營(yíng)收的4%。

他山之石可以攻玉，對(duì)于謀局出海的國(guó)內(nèi)快遞物流公司而言，如何借助日益崛起的中國(guó)品牌和制造業(yè)走向世界，才是更高維度的戰(zhàn)術(shù)布局。

參考資料

峰瑞資本《出海創(chuàng)業(yè)新打法：從“空軍”向“海軍陸戰(zhàn)隊(duì)”》

晚點(diǎn)LatePost《極兔速遞11億美元收購(gòu)百世快遞中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，行業(yè)進(jìn)入新一輪整合期》

財(cái)新《極兔速遞再擴(kuò)張進(jìn)軍巴西市場(chǎng)》

界面新聞《極兔闖關(guān)歐美市場(chǎng)，能否與出海的拼多多再度攜手？》

關(guān)鍵詞：