當(dāng)前快訊:2022七大網(wǎng)紅行業(yè)：誰(shuí)贏麻了，誰(shuí)玩砸了？

一半退潮，一半卷到海外。

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 深燃（ID：shenrancaijing），作者：金玙璠，編輯：魏佳，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

新的一年就要來(lái)了，你所在的行業(yè)還好嗎？

(相關(guān)資料圖)

2022年，對(duì)于太多行業(yè)來(lái)說(shuō)是特殊的一年，消費(fèi)行業(yè)尤甚。疫情第三年，消費(fèi)市場(chǎng)的動(dòng)蕩、調(diào)整、機(jī)會(huì)，讓掙扎、探索、瘋狂的故事比往年更多一些。

有錢的大佬加碼頭部，砸出了更多獨(dú)角獸，謹(jǐn)慎的資本觀望，等待“抄底價(jià)”，導(dǎo)致消費(fèi)項(xiàng)目有的高攀不起，有的估值見(jiàn)底。

三年疫情改變不了的是，消費(fèi)依舊是中國(guó)市場(chǎng)的永恒主題，作為近些年新經(jīng)濟(jì)范疇下的重要分支，新消費(fèi)已經(jīng)且還在誕生最多的網(wǎng)紅賽道。茶飲、咖啡、預(yù)制菜，飛盤、露營(yíng)，還有居家健身和美妝，在2022年都是大事不斷。它們之中，有的是常青賽道、熱度經(jīng)久不衰，有的早已是競(jìng)爭(zhēng)紅海、又被重新炒熱，還有的是尚為稚嫩的市場(chǎng)、沒(méi)準(zhǔn)備好就被推上風(fēng)口浪尖。

2023年將至，從業(yè)者們?cè)陂_(kāi)啟新征程之前，有必要先來(lái)看看過(guò)去一年行業(yè)里發(fā)生了哪些變化。結(jié)合熱度和場(chǎng)景，我們選取了“吃喝”、“玩樂(lè)”、“悅己”三大版塊的七個(gè)行業(yè)，從中大致勾勒出中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)的新趨勢(shì)。

“吃喝” 茶飲 ：直營(yíng)變加盟，高端“搶”中端

2022年，新茶飲發(fā)生了許多行業(yè)大事件：蜜雪冰城沖擊IPO，喜茶開(kāi)放加盟，奈雪收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶，書亦燒仙草、檸季進(jìn)入獨(dú)角獸行列。

這背后是茶飲行業(yè)的縮影——頭部效應(yīng)更加突出，中端市場(chǎng)玩家存在感變強(qiáng)，高端品牌用加盟或收購(gòu)“圈地盤”。

持續(xù)三年的疫情，對(duì)重投入的高端茶飲的打擊頗深。2022年上半年，奈雪自上市以來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收下滑，業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。根據(jù)久謙中臺(tái)紀(jì)要的信息，喜茶2022年前三季度的收入同比下滑20%以上。

高端品牌開(kāi)始俯身?yè)屩械投说姆蓊~。喜茶在年初帶頭降價(jià)5至7元，奈雪、樂(lè)樂(lè)茶跟上，不過(guò)，換來(lái)的收益不同，接近喜茶的投資人凌涵告訴深燃，這導(dǎo)致喜茶毛利下滑；奈雪面臨的情況稍好，因?yàn)槠渖鲜泻蠊?yīng)鏈能力、自動(dòng)化水平提高，沒(méi)有影響整體盈利能力。

行業(yè)再跑出兩只獨(dú)角獸。2022年一季度，書亦燒仙草和檸季分別拿到了6億元、數(shù)億元的融資。最吸引市場(chǎng)眼球的，是成立24年僅一輪融資的蜜雪冰城：擴(kuò)張不靠自己靠2.2萬(wàn)加盟店，賺錢不靠賣奶茶靠的是供應(yīng)鏈，招股書顯示，其2021年歸母凈利潤(rùn)達(dá)到19.1億元，盈利水平遠(yuǎn)好于餐飲企業(yè)。

面對(duì)越來(lái)越“卷”的市場(chǎng)、投資人的財(cái)務(wù)回報(bào)壓力，喜茶和奈雪的應(yīng)對(duì)之道不同。

2022年12月，堅(jiān)持直營(yíng)模式10年后，喜茶開(kāi)放加盟。凌涵說(shuō)，對(duì)于籌備上市的喜茶，這是一劑搶占高線城市以外市場(chǎng)、緩解資金壓力的“快效藥”。

遼寧的季瑤第一批申請(qǐng)加盟喜茶，近日剛通過(guò)面試環(huán)節(jié)。她和多位加盟商對(duì)喜茶共同的疑問(wèn)是，相比一線城市，其在二線及以下市場(chǎng)的影響力能保留多少；喜茶在加盟商管理方面不如古茗等以加盟模式為主的品牌更有經(jīng)驗(yàn)，第一批加盟商是否意味著要陪著喜茶踩坑。

奈雪則選擇花5.25億元收購(gòu)樂(lè)樂(lè)茶43.64%的股份，成為其第一大股東。根據(jù)久謙中臺(tái)的訪談紀(jì)要，奈雪的首要目的是獲取財(cái)務(wù)回報(bào)，后續(xù)期待樂(lè)樂(lè)茶獨(dú)立上市或出售其股份；次要目的是優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，降低公司在門店拓展和運(yùn)營(yíng)方面的壓力。

杭州信得寶創(chuàng)投投資人李嘉明對(duì)深燃總結(jié)，降低單價(jià)、開(kāi)放加盟都說(shuō)明，目前喜茶們?cè)诟呔€市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，急需下沉找增量，反倒是從下沉市場(chǎng)長(zhǎng)出來(lái)的蜜雪冰城，是個(gè)不錯(cuò)的商業(yè)拓展模式；而奈雪對(duì)樂(lè)樂(lè)茶的收購(gòu)、喜茶投資咖啡品牌少數(shù)派，是茶飲品牌逐步拉開(kāi)矩陣戰(zhàn)的標(biāo)志，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。

咖啡：老將“下沉”激戰(zhàn)，新秀跨界入場(chǎng)

2020年-2021年，涌入咖啡賽道的熱錢金額不及茶飲，2022年，一級(jí)市場(chǎng)傳遞給咖啡品牌的寒意比茶飲更濃。

速溶咖啡雖然乘著疫情線上化的東風(fēng)更快鋪向市場(chǎng)，但三頓半、隅田川咖啡等的最新一輪融資也都停滯在2021年?，F(xiàn)磨咖啡品牌中，Manner、M stand、挪瓦咖啡的上一輪融資還停留在2021年，只有Seesaw于2月宣布，獲得數(shù)億元的新融資。

關(guān)注酒水飲料的投資人陳勵(lì)不再關(guān)注現(xiàn)磨咖啡的早期項(xiàng)目，只考慮投資明星項(xiàng)目，而即便是明星項(xiàng)目，大機(jī)構(gòu)的態(tài)度也很謹(jǐn)慎，都在觀望價(jià)格。

相比于茶飲玩家之間越來(lái)越像，咖啡因?yàn)樾枨蠓只町惢?jìng)爭(zhēng)愈發(fā)明顯。陳勵(lì)總結(jié)道，重性價(jià)比、重場(chǎng)景、重品質(zhì)的三大需求，價(jià)格段從低到高，分別對(duì)應(yīng)瑞幸咖啡、Manner，星巴克、Tims咖啡，Seesaw、%咖啡三類玩家。

2022年的消費(fèi)環(huán)境下，單價(jià)低、消費(fèi)快的“性價(jià)比”，打贏了“空間場(chǎng)景”。兩個(gè)模式的代表玩家瑞幸和星巴克，業(yè)績(jī)一升一降是最直接的證明。瑞幸咖啡開(kāi)始盈利，2022年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.35億元。星巴克中國(guó)的營(yíng)收連續(xù)多個(gè)季度暴跌。

這本質(zhì)上，是咖啡在從場(chǎng)景走向產(chǎn)品、從商務(wù)走向生活化。在李嘉明看來(lái)，星巴克等外來(lái)品牌提供的場(chǎng)景，過(guò)去有社交、空間溢價(jià)，但在線下商業(yè)豐富的今天“失靈”了，瑞幸、Manner的“快咖啡”更匹配消費(fèi)者的需求，也實(shí)現(xiàn)了更高的單店效率。

陳勵(lì)將瑞幸的策略總結(jié)為，咖啡產(chǎn)品飲料化，渠道從高線城市向下滲透，社群精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，以及產(chǎn)品研發(fā)、門店選址、營(yíng)銷都數(shù)字化。

不過(guò)，在熬過(guò)疫情期間的閉店潮后，瑞幸接下來(lái)的挑戰(zhàn)是保持收入和用戶的持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)咖啡市場(chǎng)不斷有新玩家進(jìn)入，咖啡又是一門區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)的生意，面對(duì)不同區(qū)域需要采取不同打法。2022年，瑞幸于12月初重啟加盟，就是經(jīng)歷疫情陣痛后加速拓店的手段；而蜜雪冰城旗下品牌、7-10元價(jià)位的幸運(yùn)咖，用加盟模式新開(kāi)了800家門店。

李嘉明對(duì)比分析，咖啡賽道的競(jìng)爭(zhēng)才剛開(kāi)始，競(jìng)爭(zhēng)階段相當(dāng)于5-6年前的新茶飲?？Х刃聞?shì)力要面對(duì)海外品牌Tims、皮爺咖啡 （Peet"s Coffee） 的搶食，傳統(tǒng)行業(yè)巨頭中國(guó)郵政、中國(guó)石化、同仁堂、李寧的躍躍欲試，還有本土新品牌的加速擴(kuò)張。

預(yù)制菜：市場(chǎng)教育不夠，加盟再等三年

預(yù)制菜，被認(rèn)為是過(guò)去一年資本界的第一道“大餐”。標(biāo)志性事件是2022年春節(jié)期間倡導(dǎo)就地過(guò)年，年夜飯大餐場(chǎng)景疊加冷鏈物流的發(fā)展，引得更多C端用戶嘗試了一把。

與多個(gè)預(yù)制菜項(xiàng)目有過(guò)接觸的投資人常安回憶，2021年時(shí)，預(yù)制菜在機(jī)構(gòu)內(nèi)部的投資優(yōu)先級(jí)就比較高，到2022年更是與碳中和、元宇宙等領(lǐng)域旗鼓相當(dāng)。

預(yù)制菜被資本看好的原因，“主要是B端餐飲連鎖化趨勢(shì)下，預(yù)制菜帶來(lái)的效率提升和成本優(yōu)化，以及疫情期間完成了天然的消費(fèi)者教育，推動(dòng)C端預(yù)制菜市場(chǎng)的發(fā)展提前了三到五年”，北京滄浪基金華中區(qū)域總裁賀文杰總結(jié)道。

而過(guò)去的玩家都是服務(wù)B端、利潤(rùn)被壓得過(guò)低，沒(méi)有真正面向C端的全國(guó)性品牌。

“專業(yè)預(yù)制菜第一股”味知香2021年4月登陸A股的同時(shí)，預(yù)制菜在一級(jí)市場(chǎng)的投融資也出現(xiàn)高峰。進(jìn)入2022年，多地出臺(tái)行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，告別野蠻增長(zhǎng)的預(yù)制菜熱度再起：珍味小梅園、尋味獅都拿到了新一輪融資，安井食品、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、順豐、京東一眾上市公司加碼。與此同時(shí)，安井食品、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)也代表中式預(yù)制菜，搶灘海外市場(chǎng)。

陣仗最大的，要數(shù)陸正耀、羅敏這兩位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，只不過(guò)，他們的項(xiàng)目舌尖英雄、趣店預(yù)制菜的加盟模式未被市場(chǎng)信服。

對(duì)于預(yù)制菜加盟模式本身，常安長(zhǎng)期看好，只是鋪開(kāi)加盟模式的時(shí)機(jī)還未到，還需再等兩到三年。賀文杰也認(rèn)為，影響預(yù)制菜向C端滲透的因素有很多，提升口味還原度、滲透更多場(chǎng)景之外，還需把預(yù)制菜和健康、安全掛上鉤。

這也是C端預(yù)制菜多選擇在單一渠道“圈地”的原因，一派主攻線上渠道，另一派搶占線下，而謹(jǐn)慎的資本更傾向前者。預(yù)制菜領(lǐng)域資深創(chuàng)業(yè)者凍品在線&三餐有料董事長(zhǎng)林志勇分析，線上品牌用廣度彌補(bǔ)了密度的缺失，起量更快，也能更快進(jìn)入資本視野，但線上受限于流量和履約成本，天花板較低，稍待成熟也將鋪向線下。而主攻線下的品牌，通常還在借成熟業(yè)態(tài) （超市、菜市場(chǎng)、新零售渠道等） “帶路”的階段，一兩年后再鋪設(shè)自己的線下店。

在2021年接近5000億的預(yù)制菜市場(chǎng)里，C端與B端的規(guī)模比例是2:8，頭部前三的安井食品、味知香等的占有率均不到2%。誰(shuí)能在“大行業(yè)、小公司”的預(yù)制菜里圈到更大市場(chǎng)，是資本最看重的。常安看好有B端背景的C端公司，因?yàn)樵谑称饭I(yè)領(lǐng)域，把握B端的生產(chǎn)利潤(rùn)或渠道利潤(rùn)的企業(yè)，更有發(fā)展機(jī)會(huì)。

“玩樂(lè)” 飛盤：產(chǎn)業(yè)太稚嫩，資本不買賬

疫情之下，越來(lái)越多人出于健康和社交的需求，渴望離開(kāi)有天花板的室內(nèi)，新城市戶外運(yùn)動(dòng)崛起。2022年夏天，飛盤突然走紅。它強(qiáng)社交、低門檻、弱對(duì)抗，還很出片，契合一二線城市中產(chǎn)，尤其是新手及女性對(duì)戶外運(yùn)動(dòng)的需求。

有6年盤齡的王逸鵬，是中國(guó)大陸首位入選美國(guó)職業(yè)極限飛盤聯(lián)賽的選手，也是北京第一個(gè)極限飛盤組織BUC的組織者之一，他對(duì)深燃回憶，2020年，每次辦活動(dòng)時(shí)只有二三十人報(bào)名，自2021年春末夏初，報(bào)名人數(shù)暴增。根據(jù)全國(guó)飛盤運(yùn)動(dòng)推廣委員會(huì)的調(diào)查數(shù)據(jù)，2021年全國(guó)參與飛盤運(yùn)動(dòng)的玩家約有50萬(wàn)人，2022年呈幾何增長(zhǎng)。

2022年上半年，飛盤市場(chǎng)才真正熱起來(lái)。一二線城市急速增加的飛盤俱樂(lè)部，最先把市場(chǎng)炒熱。上海一家2022年5月成立的俱樂(lè)部，只用一個(gè)月就吸納了500多位會(huì)員。深圳、北京的俱樂(lè)部數(shù)量從一年前的幾個(gè)增加到幾十個(gè)、幾百個(gè)。

下半年，首屆中國(guó)飛盤聯(lián)賽舉行，極限飛盤作為新興體育項(xiàng)目被正式列入義務(wù)教育階段課程，飛盤熱度持續(xù)。根據(jù)艾媒咨詢，飛盤的核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模從2019年的0.36億增長(zhǎng)至2021年的0.76億，到2022年將達(dá)到2.32億。

產(chǎn)業(yè)鏈條上的飛盤器材制造商、場(chǎng)地運(yùn)營(yíng)方、飛盤俱樂(lè)部、飛盤教學(xué)，都跟著受益。但制造商分散、場(chǎng)地運(yùn)營(yíng)模式過(guò)重、教學(xué)規(guī)模更小，剩下最熱鬧的飛盤俱樂(lè)部，距離大規(guī)模商業(yè)化還有很遠(yuǎn)的距離。

進(jìn)行過(guò)調(diào)研的從業(yè)者青青子告訴深燃，最大問(wèn)題是因?yàn)檎w產(chǎn)值低，利益相關(guān)方過(guò)早陷入利益糾紛；長(zhǎng)尾效應(yīng)不足，需要拉新促活。

現(xiàn)階段，絕大多數(shù)俱樂(lè)部還掙不到賽事贊助費(fèi)、廣告費(fèi)，單一靠會(huì)員入場(chǎng)費(fèi)這一項(xiàng)。每場(chǎng)飛盤活動(dòng)組織20-50人，每人收費(fèi)50-200元不等，刨除場(chǎng)地費(fèi)、教練費(fèi)、水錢以及拉新成本，是微利狀態(tài)。只有保證會(huì)員數(shù)量和粘性，才能讓收入穩(wěn)定增加。

但飛盤的拉新難度比露營(yíng)還要大。青青子分析道，飛盤多是個(gè)人或帶一兩個(gè)朋友來(lái)玩，露營(yíng)一般是單個(gè)或多個(gè)家庭的聚會(huì)。另一點(diǎn)原因是，在飛盤賽事、基地成形前，業(yè)內(nèi)基本是小型俱樂(lè)部在運(yùn)營(yíng)。北京Huddler綜合訓(xùn)練中心負(fù)責(zé)人申哥解釋說(shuō)，因?yàn)闃O強(qiáng)的社群性質(zhì)、組織門檻低、各項(xiàng)成本透明，飛盤俱樂(lè)部不易出現(xiàn)“大吃小”，反倒更容易從“大”分裂成幾個(gè)“小”的俱樂(lè)部，復(fù)購(gòu)率和規(guī)模性不容易確保。

飛盤運(yùn)動(dòng)還受季節(jié)性限制，冬季、雨季生意均受影響。比如在2022年年底，北方的從業(yè)者在等來(lái)年春天，受疫情影響嚴(yán)重地區(qū)的從業(yè)者在等新冠感染者康復(fù)。申哥訓(xùn)練中心的飛盤活動(dòng)，從10月底至今一直是停滯狀態(tài)，考慮到感染新冠后，一個(gè)月內(nèi)不建議劇烈運(yùn)動(dòng)，市場(chǎng)真正恢復(fù)可能要等2023年開(kāi)春。

一位投資圈的戶外運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者開(kāi)玩笑說(shuō)，“對(duì)于飛盤，我們只玩不投資”。申哥也表示，資本現(xiàn)在進(jìn)入飛盤產(chǎn)業(yè)是不明智的，因?yàn)樗赡?，至少還需要兩到三年的成熟期。

露營(yíng)：裝備沖高端，營(yíng)地難盈利

過(guò)去一年的戶外消費(fèi)風(fēng)，不只是捧紅了極限飛盤，還吹向了精致露營(yíng)。與疫情下旅游市場(chǎng)的大縮減相反，在2020年初見(jiàn)風(fēng)頭的露營(yíng)，到2022年市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到千億，“露營(yíng)+”模式 （露營(yíng)+飛盤/槳板、露營(yíng)+親子/團(tuán)建等） 更加受到歡迎。

露營(yíng)產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)被認(rèn)為遠(yuǎn)大于飛盤。先是一些個(gè)人投資者，如民宿、文旅甚至餐飲投資人進(jìn)場(chǎng)做露營(yíng)。牧高笛等“露營(yíng)股”在二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)上漲的同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者也在一級(jí)市場(chǎng)密集出手。

先來(lái)看裝備類公司，例如牧高笛等在外需減弱、國(guó)內(nèi)露營(yíng)潮流的窗口期，加速搶占本土C端市場(chǎng)，提升價(jià)格帶。關(guān)注戶外賽道的投資經(jīng)理林軻分析，國(guó)內(nèi)裝備類品牌雖然背靠中國(guó)強(qiáng)大的供應(yīng)鏈，但戶外產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)起步較晚，品牌力還不足以支撐其放棄外銷代工業(yè)務(wù)。因此，國(guó)內(nèi)露營(yíng)裝備的“氪金”屬性固然突出，但高端市場(chǎng)一度被Snow Peak （雪峰） 、Nordisk （大白熊） 等海外品牌壟斷。

相比之下，林軻看好露營(yíng)細(xì)分領(lǐng)域如營(yíng)地的投資機(jī)會(huì)。他分享了一組數(shù)據(jù)：疫情后，露營(yíng)地?cái)?shù)量呈激增狀態(tài)，2022年新增七八千家。

從一級(jí)市場(chǎng)的被投項(xiàng)目中也能看出一些共同點(diǎn)：多與露營(yíng)地相關(guān)，公司成立時(shí)間短，融資輪次集中在天使輪。

露營(yíng)產(chǎn)業(yè)尚在發(fā)展早期，對(duì)于重運(yùn)營(yíng)的露營(yíng)地，不少資本持觀望態(tài)度。露營(yíng)地人均收費(fèi)兩百元到千元不等，但因?yàn)樾袠I(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，即便是頭部選手也不太掙錢。以國(guó)內(nèi)連鎖營(yíng)地運(yùn)營(yíng)企業(yè)大熱荒野為例，據(jù)華西證券研報(bào)披露，其創(chuàng)立不到一年時(shí)間，2021年1月-10月的營(yíng)收就達(dá)到千萬(wàn)規(guī)模 （1096萬(wàn)元） ，但凈利潤(rùn)為10.21萬(wàn)元、凈利率僅為1%。

最大的不確定性在于，露營(yíng)消費(fèi)的持續(xù)性。

最合適露營(yíng)的是春秋兩季?！爱?dāng)前受疫情及天氣雙重影響，露營(yíng)熱度處于低位”，輻射江浙滬地區(qū)的露營(yíng)品牌光源露營(yíng)CEO張怡預(yù)計(jì)，明年春天將出現(xiàn)回暖跡象。

長(zhǎng)途游同步恢復(fù)中，作為短途游的重要載體，露營(yíng)需求還剩多少？不同露營(yíng)地的管理和服務(wù)參差不齊，行業(yè)監(jiān)管還有完善空間，這會(huì)不會(huì)拖累產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展速度？

露營(yíng)地的“店中店”模式 （在酒店、度假村等原有業(yè)態(tài)中增加露營(yíng)版塊） 因此更看好。一位露營(yíng)地從業(yè)者分析，這種模式下，服務(wù)和體驗(yàn)的穩(wěn)定性、運(yùn)營(yíng)成本的控制，都更有保障。目前有不少上市公司在做此類嘗試，露營(yíng)地也將加速進(jìn)入洗牌期。

“悅己” 居家健身：劉畊宏現(xiàn)象曇花一現(xiàn)，智能健身鏡徹底退燒

疫情催化下，健身行業(yè)繼續(xù)向線上滲透。當(dāng)更多人注重用“宅家運(yùn)動(dòng)”的方式管控身材、改善身體狀況，2022年，成為居家健身百花齊放的一年。

風(fēng)靡一時(shí)的劉畊宏現(xiàn)象，帶動(dòng)大量初階用戶開(kāi)啟了健身第一課，抖音、快手、B站等內(nèi)容平臺(tái)順勢(shì)承接流量、加碼健身。

中國(guó)最大的健身平臺(tái)Keep于2022年2月沖刺IPO。此時(shí)人們恍然發(fā)現(xiàn)，Keep的對(duì)手咕咚、樂(lè)刻等健身平臺(tái)，面對(duì)趨于飽和的市場(chǎng)，已經(jīng)加入“百鏡大戰(zhàn)”。

前有Lululemon收購(gòu)Mirror，后有FITURE魔鏡被推成行業(yè)獨(dú)角獸，健身鏡一度是國(guó)內(nèi)外健身行業(yè)冒出的最大“黑馬”。

但多點(diǎn)開(kāi)花的居家健身，在2022年明顯退燒。

劉畊宏之后，跟著博主健身的風(fēng)潮很快過(guò)去。運(yùn)動(dòng)健身創(chuàng)業(yè)者李潮分析，因?yàn)橥|(zhì)化、缺少進(jìn)階性的內(nèi)容，讓很多健身小白退出直播間，深度用戶在疫情恢復(fù)后選擇回到健身房。

Keep的上市還沒(méi)塵埃落定。因提交的IPO申請(qǐng)失效，其于2022年9月更新招股書。Keep的用戶盤、直播課內(nèi)容在行業(yè)里是領(lǐng)先位置，但累計(jì)虧損60億元、以及IPO前的大量營(yíng)銷支出帶來(lái)的虧損，導(dǎo)致其獲客效率、盈利能力不被看好。

健身鏡也成了曇花一現(xiàn)的產(chǎn)物，只剩下零星的融資信息，和FITURE被曝裁員、Mirror銷量下滑的負(fù)面信息。主流電商平臺(tái)的官方店鋪中，已經(jīng)找不到樂(lè)刻LITTA、咕咚FITMORE的健身鏡。

當(dāng)前電商平臺(tái)上銷量靠前的是添添智能鏡、FITURE。一位接近FITURE的投資人透露，團(tuán)隊(duì)高估了國(guó)人的健身習(xí)慣和運(yùn)動(dòng)基礎(chǔ)，F(xiàn)ITURE健身鏡沒(méi)有完成2021年的銷售目標(biāo)，而花幾千元買一塊健身屏幕，只適合有極強(qiáng)購(gòu)買力、已養(yǎng)成居家運(yùn)動(dòng)習(xí)慣的少數(shù)人。

歸根結(jié)底，劉畊宏現(xiàn)象很難給行業(yè)帶來(lái)實(shí)質(zhì)改變，居家健身的普及還任重道遠(yuǎn)。

美妝：上市競(jìng)賽打響，國(guó)貨結(jié)隊(duì)出海

2022年，美妝賽道在一級(jí)市場(chǎng)的熱度不及2021年，不過(guò)，二級(jí)市場(chǎng)上，涌入一批企業(yè)搶奪垂直細(xì)分領(lǐng)域的“第一股”，海外市場(chǎng)，國(guó)貨美妝繼續(xù)擴(kuò)大版圖。

上海是國(guó)內(nèi)美妝投資最活躍的城市，一家深圳早期投資機(jī)構(gòu)的合伙人周亦楠多次往返于上海與深圳兩地。她看了不少項(xiàng)目，但下手極其謹(jǐn)慎，最后只投了一個(gè)“價(jià)格不高”的項(xiàng)目，原因是沒(méi)錢，也沒(méi)信心。彩妝護(hù)膚作為可選消費(fèi)受疫情影響較大，疊加超頭主播缺位的因素，美妝消費(fèi)全年疲軟。

這一年，排隊(duì)沖擊IPO的化妝品相關(guān)企業(yè)尤其多。繼華熙生物 （旗下有潤(rùn)百顏、夸迪等） 、貝泰妮 （主品牌薇諾娜） 分別于2019年、2021年上市后，2022年，巨子生物、上美股份、玩美互動(dòng)相繼成為“重組膠原蛋白第一股”、“港股國(guó)貨美妝第一股”、“全球美妝時(shí)尚科技第一股”，再戰(zhàn)IPO的敷爾佳爭(zhēng)奪“醫(yī)用敷料第一股”，創(chuàng)爾生物沖刺“械字號(hào)第一股”。

當(dāng)資本向上游轉(zhuǎn)移、2022年單筆投資最高金額2億美元發(fā)生在美妝集合店HARMAY話梅身上，都在證明國(guó)內(nèi)美妝產(chǎn)業(yè)鏈的成熟：“從過(guò)去的服務(wù)外貿(mào)客戶，進(jìn)化得足夠成熟和完備”，護(hù)膚領(lǐng)域資深從業(yè)者陳兮兮表示。

2022年美妝賽道的另一個(gè)趨勢(shì)是，國(guó)貨美妝加快步伐征戰(zhàn)海外。其實(shí)，早在2019、2020年，面對(duì)國(guó)內(nèi)持續(xù)消退的渠道和流量紅利，一批品牌就開(kāi)始到廣闊的海外市場(chǎng)“狩獵”，2022年，出海的星星之火發(fā)展成燎原之態(tài)。版圖上，從“前哨站”東南亞、日本，打到歐美市場(chǎng)；渠道方面，從電商到自建官網(wǎng)、走向線下門店；推廣方面，善用海外網(wǎng)紅營(yíng)銷和美妝教學(xué)，例如花西子就因被國(guó)外頂流美妝博主“J姐”測(cè)評(píng)在Youtube火了一把。

2022年初，張佟加入了一家頭部彩妝的海外事業(yè)部。他告訴深燃，在公司內(nèi)部，出海的戰(zhàn)略地位僅次于國(guó)內(nèi)線下店，公司希望2022年在海外市場(chǎng)做到3億規(guī)模。

在實(shí)際落地中，他還是感受到了國(guó)妝出海的挑戰(zhàn)之大。與當(dāng)?shù)仉娚袒A(chǔ)設(shè)施、本地化團(tuán)隊(duì)建設(shè)有關(guān)的難題，還可以逐步適應(yīng)與解決，但扭轉(zhuǎn)只有“高性價(jià)比”的品牌認(rèn)知卻不容易，比如在歐洲市場(chǎng)，為了維持更加可信的品牌形象，品牌要在當(dāng)?shù)卣瞎?yīng)鏈，這就需要時(shí)常應(yīng)對(duì)缺貨、漲價(jià)。

2022年這一役，護(hù)膚與彩妝勢(shì)均力敵。頭部功效護(hù)膚品牌逐步布局高價(jià)格帶，且在國(guó)內(nèi)美妝市場(chǎng)“晴雨表”的雙11中表現(xiàn)更好，但論征戰(zhàn)海外，彩妝更勝一籌。因?yàn)楣πёo(hù)膚品在不同區(qū)域的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)不同，門檻更高。國(guó)內(nèi)彩妝更早抓住海外紅利，但還在品牌出海早期，陳兮兮提到，在美妝出海中，目前還沒(méi)看到高溢價(jià)的品牌。

結(jié)語(yǔ)：2023年，新消費(fèi)會(huì)更良性的“卷”

回顧2022年，很難否認(rèn)疫情帶來(lái)的消費(fèi)需求的乏力，但也不能忽視，中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)在逆風(fēng)中表現(xiàn)出的蓬勃生機(jī)。

新消費(fèi)長(zhǎng)出來(lái)一些嶄新的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，預(yù)制菜、飛盤、露營(yíng)?？Х?、美妝賽道演繹了“國(guó)貨”崛起。茶飲、彩妝、預(yù)制菜選擇出海講中國(guó)故事。線上健身的熱潮，讓全民健身的普及又向前邁了一步。

展望2023年，多家機(jī)構(gòu)都看好中國(guó)市場(chǎng)，尤其是消費(fèi)板塊存在的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

餐飲、旅游、酒店行業(yè)已經(jīng)在復(fù)蘇的路上，但不可否認(rèn)，2023年的消費(fèi)市場(chǎng)依然是復(fù)雜的。這七大行業(yè)的2022年，能給來(lái)年留下一些啟示。

新消費(fèi)會(huì)繼續(xù)良性的“卷”。陳兮兮的觀察是，做品牌，要往兩端做，要么做同等價(jià)位的最優(yōu)解，提供物超所值的產(chǎn)品和服務(wù)，要么做高品牌價(jià)值，賺精神溢價(jià)。

從商品出海向品牌出海轉(zhuǎn)型，最好的時(shí)機(jī)是當(dāng)下。百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥表示，征戰(zhàn)海外市場(chǎng)是中國(guó)消費(fèi)企業(yè)的使命，也是未來(lái)50年獲得新增長(zhǎng)的源動(dòng)力。

*應(yīng)受訪者要求，文中凌涵、季瑤、陳勵(lì)、林軻、李潮、周亦楠、張佟為化名。

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