電荒，從未走遠(yuǎn)

供需矛盾一直都在

編者按：本文來自微信公眾號(hào) 巨潮WAVE（ID:WAVE-BIZ），作者：小盧魚，編輯：楊旭然，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

(資料圖)

近日“上海電費(fèi)”等話題引起廣泛關(guān)注，不少居民曬出自己遠(yuǎn)超前一個(gè)月的電費(fèi)賬單，甚至有居民說自己12月交了1200元電費(fèi)，懷疑是電費(fèi)漲價(jià)了。

不過隨后上海市發(fā)展改革委就對(duì)此消息進(jìn)行了回應(yīng)，說網(wǎng)傳電費(fèi)上漲為不實(shí)消息。更準(zhǔn)確的說法，是居民用電和農(nóng)業(yè)用電的電力價(jià)格并未變化。

因?yàn)槿ツ昴甑讜r(shí)，上海、河南、江西、湖北等多地調(diào)整了分時(shí)電價(jià)政策，擴(kuò)大了峰谷價(jià)差。比如上海的工業(yè)部門，夏季和冬季高峰時(shí)電價(jià)會(huì)在平段電價(jià)的基礎(chǔ)上上浮80%，尖峰時(shí)段電價(jià)則在高峰電價(jià)的基礎(chǔ)上上浮25%。

政策解讀時(shí)表示，這是為了引導(dǎo)用戶削峰填谷，促進(jìn)新能源消納，促進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電等新能源行業(yè)加快發(fā)展，并對(duì)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)做出貢獻(xiàn)。

實(shí)際上，與電價(jià)傳言同時(shí)出現(xiàn)的，是電力板塊近期行情正在上漲，兩周內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到8.2%，自2020年起的累計(jì)漲幅則高達(dá)96% 。作為股價(jià)估值長(zhǎng)期平穩(wěn)公共事業(yè)板塊，這樣的短期漲幅已經(jīng)不小。這背后體現(xiàn)的，正是電力供需矛盾。

01 電荒魅影

2022年年底時(shí)，網(wǎng)民們沒少調(diào)侃因?yàn)橹撇枚砹_斯，歐洲國(guó)家正在經(jīng)歷嚴(yán)重的電力緊缺、電費(fèi)暴漲，甚至要考慮燒柴燒煤取暖——狠狠打了他們前幾年高喊環(huán)?？谔?hào)時(shí)的嘴臉。

但其實(shí)對(duì)于能源供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定的中國(guó)來說，“電荒”這兩個(gè)字也從未銷聲匿跡。

遠(yuǎn)的不說，2020年冬天時(shí)湖南、江西和陜西就出現(xiàn)了嚴(yán)重電力短缺；2021年夏秋季節(jié)，陸續(xù)有22個(gè)省、市、自治區(qū)發(fā)布限電通知；2022年夏季，水電大省四川的電網(wǎng)突然面臨著嚴(yán)峻的保供形勢(shì)，不少省份的電網(wǎng)也表示自己在虧本供電。

相信不少在工廠上班的人還記得，受拉閘限電的政策影響，在去年的炎炎夏日里，為了盡量把電力用在生產(chǎn)上，連空調(diào)都不能開的滋味。

同工業(yè)企業(yè)相比，居民用電歷來是被優(yōu)先保障的。不過即便如此，當(dāng)這個(gè)冬天居民們看到自家高額的電費(fèi)賬單時(shí)，也不免會(huì)感到焦慮。

在居民開始抱怨電價(jià)的同時(shí)，許多電廠卻在虧本經(jīng)營(yíng)，2021年時(shí)因?yàn)槊禾績(jī)r(jià)格上漲，部分火電廠每發(fā)一度電，虧損就會(huì)超過0.1元，月均虧損甚至達(dá)到1億元。再疊加環(huán)保要求，火電廠投資擴(kuò)產(chǎn)的意愿更加不強(qiáng)了。

2021年,中國(guó)火力發(fā)電量為57702.7億千瓦時(shí),同比增長(zhǎng)8.4%；火電發(fā)電裝機(jī)容量129678萬千瓦，同比增長(zhǎng)4.1%。2022年上半年的火電發(fā)電裝機(jī)容量同比增長(zhǎng)更是只有2.8%。

以這樣的裝機(jī)量增速，火力發(fā)電供應(yīng)量很難會(huì)有大規(guī)模增長(zhǎng)。

而火力發(fā)電貢獻(xiàn)了中國(guó)約7成的發(fā)電量，同容易受天氣影響的水電、光電和風(fēng)電相比，火電廠的發(fā)電更具穩(wěn)定性，可以說是中國(guó)有序供應(yīng)電力的最重要保障。

目前中國(guó)政府和投資人們更關(guān)注的是新能源裝機(jī)、發(fā)電和消納。2022年前三季度，風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比提升2.2個(gè)百分點(diǎn)，合計(jì)達(dá)到13.9%；兩者的累計(jì)發(fā)電量達(dá)到8727億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)21.5%。

政策支持下，新能源電力的大項(xiàng)目也接連上馬，比如12月時(shí)全球最大商業(yè)化漂浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目，中電建海南萬寧百萬千瓦漂浮式海上風(fēng)電項(xiàng)目、貴州省盤州集中式光伏項(xiàng)目群、庫(kù)布其沙漠鄂爾多斯中北部新能源基地項(xiàng)目等陸續(xù)開工。

不過新項(xiàng)目從建成投產(chǎn)到發(fā)電并網(wǎng)尚需時(shí)間，以國(guó)家級(jí)工程--白鶴灘水電工程二期為例，從2021年10月正式開工建設(shè)，至2022年底才竣工投產(chǎn)。一般的地面MW級(jí)光伏電站的建設(shè)周期，也要6-9個(gè)月。

因此，雖然中國(guó)在加大新能源電力項(xiàng)目的投入，短期內(nèi)還是難以看到大規(guī)模的供應(yīng)端增長(zhǎng)，電力供應(yīng)依舊可能陷入緊張狀態(tài)。

02 電力需求增長(zhǎng)

近年來，中國(guó)電力一直處于供需緊平衡狀態(tài)，這還是在新冠疫情影響了工業(yè)生產(chǎn)和服務(wù)業(yè)消費(fèi)的前提下。

2022年下半年開始，中國(guó)的工業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI雙雙走弱，預(yù)示著產(chǎn)業(yè)用電需求的疲弱。實(shí)際上，2022年1-11月第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長(zhǎng)僅有1.5%，而同時(shí)期的居民用電量增長(zhǎng)則達(dá)到了12.0%。

可見疫情期間，產(chǎn)業(yè)用電需求增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如居民生活用電增速。

從省份來看，2022年1-11月份，全國(guó)31個(gè)?。▍^(qū)，市）中全社會(huì)用電量同比增速排名前5位的地區(qū)為：西藏（19.1%）、云南（12.3%）、安徽（10.1%）、湖北（7.4%）、河南（7.3%）。

同時(shí)期中國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的省、市里，上海用電量增速排行全國(guó)倒數(shù)，江蘇、北京、山東等也排在中下游的位置，也在側(cè)面驗(yàn)證了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的疲弱。

不過隨著防疫政策放松，以及中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)2023年作出拼經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)的要求，生產(chǎn)與消費(fèi)復(fù)蘇在即，很可能帶來電力需求端的持續(xù)增長(zhǎng)。

這是因?yàn)殡娏π枨笈c經(jīng)濟(jì)狀況緊密相關(guān)，用電需求經(jīng)常被宏觀經(jīng)濟(jì)分析師視作經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快慢的“晴雨表”， 從經(jīng)濟(jì)走勢(shì)判斷用電增長(zhǎng)趨勢(shì)也早已成為政府部門和電力企業(yè)進(jìn)行電力需求預(yù)測(cè)的重要手段。

在工業(yè)結(jié)構(gòu)或能耗水平變化不大的情況下，用電量與工業(yè)產(chǎn)值增加值之間存在正相關(guān)，即用電量越多工業(yè)增長(zhǎng)越快，工業(yè)增長(zhǎng)越快則用電量也越多。

2022年12月開始，已經(jīng)有部分地區(qū)因?yàn)楣ど虡I(yè)復(fù)蘇而出現(xiàn)了用電量明顯增長(zhǎng)。比如湖北核心商圈消費(fèi)復(fù)蘇，帶來了元旦期間全社會(huì)用電量增長(zhǎng)約1%，武漢地區(qū)的同比增速甚至達(dá)到了6.36%。

陜西省近期電網(wǎng)最大負(fù)荷同比增長(zhǎng)也有5.55%，河北省則是出現(xiàn)了生活服務(wù)行業(yè)用和電動(dòng)汽車充電量的強(qiáng)勢(shì)回升，石家莊地區(qū)在元旦期間，高速公路充電站累計(jì)充電量較去年同期增長(zhǎng)了250%。

可見服務(wù)行業(yè)在防疫政策放松后迎接的第一波消費(fèi)復(fù)蘇，就已經(jīng)帶來全社會(huì)用電量的迅速增長(zhǎng)。

當(dāng)然，如果是占據(jù)了全社會(huì)用電量約2/3的工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)，帶來的全社會(huì)用電量增長(zhǎng)率會(huì)更高。只是在全球經(jīng)濟(jì)很可能陷入衰退的大環(huán)境下，2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、工業(yè)增產(chǎn)具有一定的不確定性，對(duì)應(yīng)的用電需求增長(zhǎng)也不會(huì)立竿見影。

按照中國(guó)能源報(bào)的預(yù)測(cè)，2023年全國(guó)GDP增速約為5.0%，對(duì)應(yīng)的能源消費(fèi)總量折合標(biāo)準(zhǔn)煤55億噸，同比增速約3%。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)則是，2023年和2024年全球電力需求增長(zhǎng)將放緩，增速只會(huì)略高于2%。

但是從中長(zhǎng)期來看，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)不可擋，工業(yè)和服務(wù)業(yè)部門疫情后的電力需求會(huì)持續(xù)復(fù)蘇。

畢竟與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我們?cè)谌a(chǎn)+居民用電方面仍有巨大提升空間。以日本為例，三產(chǎn)與居民生活年度人均用電量是我國(guó)的2.5倍左右。而且新能源汽車、數(shù)字金融等新興行業(yè)也在成為用電大戶，是用電需求端的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

在原本供需緊平衡的狀態(tài)下，一旦用電需求復(fù)蘇較快，就會(huì)激化電力供需矛盾，再次上演拉閘限電，并助長(zhǎng)電價(jià)上漲的可能性。

03 量?jī)r(jià)平衡問題

可能與許多居民的直觀感受不同，中國(guó)的電力價(jià)格并不算昂貴，尤其是同歐美等國(guó)家相比的時(shí)候。無論是工業(yè)用電還是居民用電，中國(guó)的電力價(jià)格在全球范圍內(nèi)都屬于低價(jià)區(qū)。

這個(gè)冬天居民反應(yīng)的電費(fèi)上漲問題，大概率是因?yàn)榫蛹胰∨瘜?dǎo)致用電量增加，同時(shí)觸發(fā)了累計(jì)用電量升檔，導(dǎo)致12月成了全年電價(jià)最高的月份。

在居民們抱怨電費(fèi)過高的時(shí)候，發(fā)電廠們卻在抱怨電價(jià)過低。2022年11月時(shí)，中電聯(lián)呼吁逐步將全國(guó)平均煤電基準(zhǔn)價(jià)調(diào)整到0.4335元/千瓦時(shí)的水平，同時(shí)建立更多維度的上網(wǎng)電價(jià)形成機(jī)制、更為有效的系統(tǒng)成本疏導(dǎo)機(jī)制。

這是因?yàn)殡娒簝r(jià)格長(zhǎng)期高企，煤電基準(zhǔn)價(jià)卻沒有隨之調(diào)整，上網(wǎng)電價(jià)水平難以反映煤電生產(chǎn)的真實(shí)成本，讓許多火電廠盈利困難。

雖然電煤價(jià)格在引入長(zhǎng)協(xié)機(jī)制后有所好轉(zhuǎn)，但是煤礦產(chǎn)能、運(yùn)力、進(jìn)口增長(zhǎng)仍落后于電力需求增長(zhǎng)，而且2022年全國(guó)煤炭庫(kù)存也處在較低水平，部分火電廠仍然需要紓困。

用電量增長(zhǎng)較快的云南省近期就出臺(tái)了政策，鼓勵(lì)配儲(chǔ)比例未達(dá)裝機(jī)規(guī)模10%的新能源企業(yè)向省內(nèi)煤電企業(yè)自行購(gòu)買系統(tǒng)調(diào)節(jié)服務(wù)，以幫助當(dāng)?shù)厝济夯痣娦袠I(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)修復(fù)。山東、甘肅兩省也制定了容量電價(jià)補(bǔ)償政策。

國(guó)家能源局則公布了《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則》，標(biāo)志著電力市場(chǎng)化改革進(jìn)程加速。在現(xiàn)貨交易中，交易和交付的間隔時(shí)間較短，導(dǎo)致電力價(jià)格會(huì)隨時(shí)間波動(dòng)，而中長(zhǎng)期電力交易價(jià)格以現(xiàn)貨市場(chǎng)電力價(jià)格為基礎(chǔ)。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，現(xiàn)貨交易有利于反映市場(chǎng)供需變化，發(fā)揮好市場(chǎng)在電力資源配置中的決定性作用。通過擴(kuò)大電價(jià)可以浮動(dòng)的比例范圍，就能推進(jìn)電價(jià)調(diào)整的路徑。

事實(shí)上，廣東和江蘇作為全國(guó)用電量第一、第三的大省，2023年年度電力市場(chǎng)交易價(jià)格（火電價(jià)格）已經(jīng)有所上漲。廣東省2023年的市場(chǎng)電力均價(jià)比2022年上漲了11.44%，這可能給全國(guó)市場(chǎng)帶來漲價(jià)預(yù)期。

由于綠色電力價(jià)格往往會(huì)參考火電價(jià)格，此舉也可能會(huì)助推綠色電力價(jià)格提高。

一直以來，綠色電力并網(wǎng)存在著較為尖銳的量?jī)r(jià)矛盾，過去增量配網(wǎng)沒有盈利邏輯。因?yàn)檫^網(wǎng)費(fèi)有明確的計(jì)費(fèi)方法，且價(jià)格較低，如果從電網(wǎng)買電再賣給配網(wǎng)內(nèi)的客戶，就難以支撐新增配網(wǎng)的運(yùn)營(yíng)和實(shí)現(xiàn)收益。

不過自 2021年陸風(fēng)、集中式光伏以及 2022 年海風(fēng)陸續(xù)進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代之后，市場(chǎng)對(duì)于綠電電價(jià)的接受度大幅提升。

另一方面，“雙碳”目標(biāo)下的相關(guān)政策也對(duì)綠色電力有所保護(hù)，部分省份已經(jīng)放松了對(duì)價(jià)格的限制，給綠色電力提供了漲價(jià)的空間。

雖然以中國(guó)的國(guó)情，不太可能出現(xiàn)和歐美國(guó)家一樣的電價(jià)暴漲，但是只要電力市場(chǎng)改革能夠找到適合的方式推進(jìn)，電力企業(yè)利潤(rùn)的增厚還是可以期待的。

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