全球熱門:三季度末公募量化基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達3609億元 較二季度末增長142.2億元

隨著基金公司三季報披露完畢，備受投資市場關(guān)注的公募量化產(chǎn)品最新情況浮出水面。

多位機構(gòu)人士對記者稱，三季度，不少量化公募產(chǎn)品以多因子量化投資策略為主，通過采用量化投資策略模型獲取較為確定性的收益增厚機會，產(chǎn)品規(guī)模實現(xiàn)迅速擴充。

【資料圖】

公募量化基金業(yè)績放榜

整體規(guī)模明顯增長

我國公募量化基金大體分為三大類別，分別是指數(shù)增強型股票基金、主動量化型基金和量化對沖基金。

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，量化基金資產(chǎn)凈值規(guī)模達3609.33億元，相較二季度末規(guī)模的3467.13億元增長142.2億元。

《證券日報》記者從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，當前指數(shù)增強型股票基金是量化公募中限制最嚴格的基金類型，風格相對恒定，占據(jù)量化公募整體規(guī)模的半壁江山;主動量化基金不跟蹤指數(shù)，是收益潛力較大的基金類型，但風格不容易把握。上述兩種類型既追求貝塔策略也追求阿爾法策略;量化對沖基金是第三類，更追求阿爾法策略，目前市場占比較少。

博時基金基金經(jīng)理劉玉強對《證券日報》記者稱：“從貝塔方面來看，近期量化策略占比較多的是寬基指數(shù)，整體上小盤相比大盤要好些，大多產(chǎn)品的量化策略基準偏小，以中證500、中證1000或者國證2000指數(shù)為基準的量化策略占比比以滬深300、上證50指數(shù)為基準的多。”

“由于小盤基準權(quán)重相對分散，主動權(quán)益基金的覆蓋度比較有限，有效因子也更多一些，整體上獲取阿爾法也更高更穩(wěn)定。同時，最近持續(xù)上漲的個股集中度不高，行業(yè)波動大，這也為量化策略選股阿爾法的獲得提供了很好的市場環(huán)境。”劉玉強進一步表示。

多只產(chǎn)品成績亮眼

模型協(xié)作增厚收益

從收益來看，指數(shù)增強型股票基金中，富國中證紅利指數(shù)增強A、富國中證紅利指數(shù)增強C、國企紅利LOF、中海上證50指數(shù)增強的三季度凈值增長率居前，分別達到3.07%、3%、1.46%、1.41%。

主動量化基金方面，諾安多策略混合型證券投資基金、中海量化策略混合型證券投資基金、中信保誠多策略混合型證券投資基金A份額分別以10.65%、6.32%、4.51%的三季度凈值增長率居前，遠跑贏同期業(yè)績比較基準收益率，獲得了十分可觀的超額收益。

諾安基金量化與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理孔憲政在接受《證券日報》記者采訪時表示：“諾安多策略混合型證券投資基金現(xiàn)采用在小盤股中運用機器學習模型對股票進行輪動篩選以增厚收益的方式運作。從結(jié)果上看，我們的模型對于股票期望收益的推測比較有效，選中了很多在大盤承壓的情況下走出了相對獨立向上行情的股票，因此報告期內(nèi)業(yè)績較為亮眼。”

中信保誠多策略混合型證券投資基金A在三季報中透露了其超額收益的貢獻路徑，三季度該產(chǎn)品對傳媒、服裝服飾等行業(yè)中個股進行了增持，產(chǎn)品整體股票倉位控制在70%左右?？傮w上在行業(yè)和個股配置上，主要優(yōu)選估值合理，景氣度預期向上的股票，涉及紡織服飾、食品飲料、傳媒、醫(yī)療美容等。

事實上，依靠數(shù)理統(tǒng)計，公募量化產(chǎn)品以高效率、高透明度等優(yōu)勢受到投資機構(gòu)的青睞。

關(guān)鍵詞： 基金 策略 中證 指數(shù)