長(zhǎng)城安心基金凈值跌幅達(dá)4.66％ 是怎么回事？

2月27日訊 長(zhǎng)城安心回報(bào)混合型證券投資基金(簡(jiǎn)稱：長(zhǎng)城安心回報(bào)，代碼200007)02月26日凈值下跌4.66%，引起投資者關(guān)注。當(dāng)前基金單位凈值為1.3785元，累計(jì)凈值為3.4133元。

長(zhǎng)城安心回報(bào)基金成立以來(lái)收益302.94%，今年以來(lái)收益15.25%，近一月收益11.48%，近一年收益43.46%，近三年收益42.51%。

長(zhǎng)城安心回報(bào)基金成立以來(lái)分紅4次，累計(jì)分紅金額4.74億元。目前該基金開放申購(gòu)。

基金經(jīng)理為何以廣，自2017年03月16日管理該基金，任職期內(nèi)收益41.40%。

最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)(持倉(cāng)比例5.25%)、宋城演藝(持倉(cāng)比例3.54%)、信維通信(持倉(cāng)比例3.02%)、新城控股(持倉(cāng)比例2.96%)、立訊精密(持倉(cāng)比例2.76%)、紫金礦業(yè)(持倉(cāng)比例2.75%)、寧波銀行(持倉(cāng)比例2.71%)、今世緣(持倉(cāng)比例2.61%)、中信證券(持倉(cāng)比例2.51%)、長(zhǎng)盈精密(持倉(cāng)比例2.48%)。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

受中美貿(mào)易摩擦轉(zhuǎn)好、宏觀經(jīng)濟(jì)較好等正面因素的影響，2019年四季度市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)于我們預(yù)期。在四季度，本基金延續(xù)了幾年以來(lái)的策略，行業(yè)配置較為均衡，保持了70%-85%的倉(cāng)位,主要配置了成長(zhǎng)股和部分價(jià)值股，減持食品飲料、醫(yī)藥、房地產(chǎn)等行業(yè)配置，增配了傳媒、非銀、電子、建材等行業(yè)的配置。

本基金認(rèn)為，公司的投資價(jià)值來(lái)源于兩個(gè)方面，一方面是投資收益來(lái)源于公司分紅，第二個(gè)方面來(lái)自于公司留成收益帶來(lái)的價(jià)值創(chuàng)造，本基金聚焦于第二方面。在價(jià)值創(chuàng)造過程中，留存收益帶來(lái)的價(jià)值增長(zhǎng)即ROE需要大于資金成本，即公司需要較高的凈資產(chǎn)收益率。持續(xù)穩(wěn)定的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)疊加較高的凈資產(chǎn)收益率即可增加公司價(jià)值。本基金致力于尋找“價(jià)值創(chuàng)造”公司。

站在目前時(shí)點(diǎn)，市場(chǎng)處于一個(gè)選擇的關(guān)口。過去幾年來(lái)，藍(lán)籌股大漲，帶了了藍(lán)籌股的價(jià)值得到了較為充分的挖掘;另一方面，部分板塊個(gè)股在疲軟的基本面帶動(dòng)下，股價(jià)持續(xù)下跌，負(fù)面因素得到部分的釋放。因此，未來(lái)繼續(xù)選擇之前的藍(lán)籌，還是在下跌較充分的板塊中選擇優(yōu)秀的公司，這是一個(gè)緊迫的問題。目前來(lái)看，我們選擇從前者逐步過渡到后者，這是我們2020年一季度主要的投資策略。

報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為5.41%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.76%。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)城安心基金凈值