每日短訊：集采不再是“灰犀?！?，冠脈支架續(xù)標釋放的三個信號

2年以前，集采是“灰犀?！保驮谇胺?，可能暫時沒有影響，但終會發(fā)生。但在2022年，集采的畫風似乎變了，至少在醫(yī)療器械領域是這樣。

從9月份的脊柱國采，到后續(xù)的電生理等聯(lián)盟集采，二級市場都用持續(xù)的大漲表示對集采結果的滿意程度。

如今，冠脈支架續(xù)標結果，再一次讓市場亢奮。2022年11 月 29 日，冠脈支架帶量采購續(xù)約擬中選結果公布。

【資料圖】

當天，港股上市公司微創(chuàng)醫(yī)療，便以7.99%的漲幅領漲整個醫(yī)療器械板塊；第二天，A股的藍帆醫(yī)療，又通過“漲停板”的方式，完成了行情接力。

那么，在市場極度樂觀背后，冠脈支架續(xù)標結果究竟釋放了哪些信號？

從以價換量，到量價雙增

一直以來，集采的邏輯都是“以價換量”，即通過降價的方式換取更高的銷量，實現(xiàn)更大的商業(yè)價值。

但在冠脈支架續(xù)標的過程中，邏輯卻截然相反，變成了“量價”雙增。

首先來看“量”方面。

本次集采續(xù)標，醫(yī)療機構報送首年采購需求總量為186.51萬個，相較于2020年首次集采的107.47萬個，增長約73.5%。

根據(jù)報量情況來看，國產品牌的需求份額進一步提升，由2020年的68.7%提升至70.4%。

需求總量和比例均上升，若集采中標價格可觀，國產品牌顯然受益明顯。事實上，價格方面的確沒有讓國產品牌失望。

再來看“價”方面。

根據(jù)此次續(xù)標結果，各企業(yè)中標價格介于680-798元之間，平均中標價約774元；若加上服務費價格中標均價約818元。與2020年平均中標價692元相比，提升約18.2%。

值得注意的是，漲幅最高的品牌價格飆升了75.69%，主角是藍帆醫(yī)療。2020年集采中，藍帆醫(yī)療成為“鯰魚”，報出了469元/個的地板價；但在此次續(xù)標過程中，報出了824元/個的“高價”。

除藍帆醫(yī)療之外，樂普醫(yī)療、易生科技產品續(xù)約價格漲幅均超過30%。

總體來看，各大國產品牌，在此次集采中，均實現(xiàn)了量、價齊升的局面。比如上文提到的藍帆醫(yī)療，在價格上漲的同時，首年需求采購量從10.06萬個增長至如今的27.39萬個。

冠脈支架一哥微創(chuàng)醫(yī)療更是成為大贏家。根據(jù)報價結果，微創(chuàng)醫(yī)療支架擬中標價漲幅達到23.73%的同時，首年需求采購量翻了一番，由此前的24.79萬個增長至48.79萬個。

這意味著，相對于過去，冠脈支架會在接下來幾年，成為國內廠商業(yè)績增長的引擎之一。

很顯然，冠脈支架續(xù)標的邏輯與過去完全不一樣。

支持降價，但不鼓勵無序降價

為什么同樣是“集采”，僅僅相隔2年，邏輯完全不同了呢？答案是，規(guī)則發(fā)生了變化。

在2020年冠脈支架集采中，規(guī)則可以理解為價低者得：共有12個廠商的27款產品進入招標，最終報價最低的10款產品進入大名單。

只有10款產品能夠入圍，最終中選率37%，必然會出現(xiàn)魚死網破的局面。此次續(xù)標，冠脈支架集采的邏輯可謂發(fā)生了較大的轉變。

當然，鼓勵降價的思路并未發(fā)生改變。此次續(xù)標，將按中選排名由低到高進行排序：

排序前40%的產品為A類，按采購需求量的95%進行分量；

排序40%-70%的產品為B類，按采購需求量的85%進行分量；

其他中選產品為C類，按采購需求量的65%進行分量；

綜合來看，價格越低獲得的分量比例越高，且可獲取到的待分配量越多。

不過，在鼓勵降價的同時，冠脈支架續(xù)標并未設置淘汰率，而是設置了最高申報價798元/個的限制，只要低于這一價格即可獲得擬中選資格，因此最終企業(yè)中選率達91%。

與此同時，冠脈支架續(xù)標還變相提價，增加了伴隨服務費（50元/個）。新增伴隨服務報價使得價格組成更加精準合理，同時也提高了企業(yè)供應的積極性。

綜合來看，正是得益于“不設置淘汰率、設置最高中標價、增加伴隨服務費”三點，冠脈支架續(xù)標的邏輯，與首次集采發(fā)生了較大轉變。

這3點，無疑也會向市場釋放出一個信號，監(jiān)管對于集采產品降價趨于溫和。

集采樹下不長草，標外市場只剩下5%

當然，冠脈支架續(xù)標在釋放積極信號的同時，還釋放的一個信號是：“集采”這顆大樹底下，可能不會長草了。

過去，因為標外市場還有相對可觀的市場，因此部分高端產品可以置身事外。

2020年冠脈支架首次國采留出了20%的標外市場空間，大約是近30萬個支架需求。因此，在首次集采中，出現(xiàn)了雅培等外企棄標的情況。

但根據(jù)冠脈支架續(xù)標情況來看，在市場情況已經較為成熟的情況下，監(jiān)管將約定采購量比例由80%提升至95%。

也就是說，標外市場份額5%，數(shù)值大約是10萬個。很顯然，只有擁抱集采市場才有未來；如果出局，代價或許會極其慘重。

畢竟，在提高標內市場份額的同時，冠脈支架接續(xù)將采購周期由2年延長至3年。這意味著，未中標企業(yè)的缺席階段會大幅延長。

也正因此，在此次冠脈支架續(xù)標過程中，不僅雅培等新玩家入局了，國內企業(yè)賽諾醫(yī)療更是將兩款最新獲批的新型支架成功“送入”集采。

很顯然，冠脈集采產品降價的確趨于溫和，但同時伴隨著的也有壓力。如何衡量綜合成本參與集采，成為每一家國內廠商需要考量的事情。

未來，這是所有醫(yī)療器械企業(yè)的挑戰(zhàn)所在。

這兩年來，包括神經介入、電生理等高值耗材“新賽道”的“國采”雖然尚未開始，但“省采”早已推進，“聯(lián)盟集采”更是頻頻涉及。

有了冠脈支架集采成功經驗的鋪路，高值耗材“新賽道”或許很難走出不一樣的道路。

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