Meta元宇宙能救小扎嗎？在硬件方面阻力很大

ARPU在22年第一季度7.72美元，和去年同期7.75美元基本持平，但可以看到環(huán)比出現(xiàn)了明顯的下滑。雖然一般第四季度廣告商會(huì)加大支出以應(yīng)對(duì)假日購(gòu)物狂潮，即提升基數(shù)導(dǎo)致Q1環(huán)比下滑，但可以看到今年Q1環(huán)比下滑幅度顯著高于去年同期。

那么現(xiàn)在問(wèn)題在于，元宇宙能救小扎嗎?

Meta有雄心勃勃的長(zhǎng)期增長(zhǎng)計(jì)劃，尤其是其“元宇宙”項(xiàng)目。小扎設(shè)想將“元宇宙”作為一種創(chuàng)新的媒介，讓人們通過(guò)虛擬現(xiàn)實(shí)生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)行全球互動(dòng)，并投入巨資將這一想法變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

戰(zhàn)略規(guī)劃上也比較清晰——從應(yīng)用程序家族中獲得足夠的運(yùn)營(yíng)收入/現(xiàn)金流增長(zhǎng)，以輸血現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室(元宇宙項(xiàng)目)的增長(zhǎng)。截至上個(gè)季度，現(xiàn)實(shí)實(shí)驗(yàn)室的總運(yùn)營(yíng)虧損達(dá)到驚人的29億美元，燒錢能力令人咋舌。

雖然元宇宙有可能成為一個(gè)長(zhǎng)期的增長(zhǎng)引擎，但這需要比較長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)醞釀，很多事情都需要保持觀察。并且不幸的是，今天又傳來(lái)一個(gè)壞消息——

硬件領(lǐng)域知名分析師郭明琪發(fā)推稱，Meta將22年出貨量預(yù)測(cè)下調(diào)了40%，并且擱置24年以后新的耳機(jī)/AR/MR項(xiàng)目(歌爾也因此大跌)。也許，Meta在硬件方面面臨著比想象中大得多的阻力。從現(xiàn)有情況來(lái)看，小扎要渡過(guò)這一劫，很不樂(lè)觀。

03 結(jié)語(yǔ)

下面是一組令人唏噓的數(shù)據(jù)。

可以直觀看到，在一眾Web2代表公司中，Meta的PE不管是22年還是23年預(yù)期，都低了不止一個(gè)檔次。

然而，市場(chǎng)看的，不是估值，而是業(yè)務(wù)基本面。

如前文所述，由于激烈競(jìng)爭(zhēng)、iOS隱私政策變化、宏觀環(huán)境等多重逆風(fēng)，Meta的關(guān)鍵指標(biāo)無(wú)論是MAU，還是財(cái)務(wù)，都面臨著持續(xù)向下的壓力。這也就意味著現(xiàn)在的低估，可能會(huì)長(zhǎng)期存在。

那么，Meta還會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)嗎?或許還是有的，只是從投資的角度上看，仍需要更加理性，尤其是在現(xiàn)在泥沙俱下的大環(huán)境下。從個(gè)人多年投資科技股的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，最好是看到新產(chǎn)品/業(yè)務(wù)有明顯轉(zhuǎn)機(jī)的時(shí)候再進(jìn)場(chǎng)不遲。

關(guān)鍵詞： Meta元宇宙能救小扎嗎 硬件方面阻力很大 蘋果隱私新政 俄烏沖突的影響