美元指數(shù)創(chuàng)近20年新高 大量資金從股市涌向債市

由于對美聯(lián)儲激進(jìn)加息的擔(dān)憂，美元指數(shù)11日大漲近1%創(chuàng)出近20年新高。受此影響，歐美股市、大宗商品均走弱，而黃金期貨創(chuàng)出逾9個月新低。

美元指數(shù)11日上漲0.95%，收于108.022。歐元兌美元大跌至20年低點(diǎn)。截至12日記者發(fā)稿時，歐元兌美元跌破平價水平，報0.9999，為20年來首次。

受美元指數(shù)上漲沖擊，全球股市大多走弱。截至11日收盤，道瓊斯指數(shù)跌0.52%報31175.52點(diǎn)，標(biāo)普500跌1.15%，納斯達(dá)克跌2.26%。12日，滬指下跌近1%報3281.47點(diǎn)。

大宗商品方面，紐約原油期貨收跌0.7美元，跌幅0.67%，報104.09美元/桶。布倫特原油期貨收漲0.07%，報107.1美元/桶。紐約黃金收于每盎司1731.7美元，跌幅為0.61%，創(chuàng)出去年9月底以來收盤新低。

今年3月，金價曾創(chuàng)出2000美元以上的高點(diǎn)，隨后一路回落。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，金價的下跌是美元走強(qiáng)和美國國債收益率上升的結(jié)果，因?yàn)檫@使得黃金對投資者的吸引力下降。

受避險需求推動，大量資金從股市涌向債市。美國2年期、10年期和30年期美債收益率周一均回落超過10個基點(diǎn)。其中，2年和5年、5年和10年期美債收益率出現(xiàn)倒掛。美債收益率倒掛現(xiàn)象，通常被視作美國經(jīng)濟(jì)將要出現(xiàn)衰退的先行信號。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國6月CPI指數(shù)將于本周三公布，預(yù)計包括食品和能源在內(nèi)的整體通脹率將達(dá)到接近9%的水平。如果該數(shù)據(jù)創(chuàng)40年新高，將為美聯(lián)儲7月大幅加息提供依據(jù)。

如何看待美元指數(shù)大漲對商品、股市、債市等影響?

財信研究院副院長伍超明對記者表示，以美聯(lián)儲為代表的主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體貨幣政策加快收緊，將導(dǎo)致全球流動性趨緊、美元指數(shù)維持高位，而貨幣緊縮會對商品需求和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊，從而對商品和股市造成負(fù)面沖擊。

香港中?；鹗紫?jīng)濟(jì)學(xué)家徐陽分析稱，“美元指數(shù)創(chuàng)近20年新高，股市和商品普遍下跌，主要是因?yàn)槭袌鰧τ诿缆?lián)儲激進(jìn)加息的擔(dān)憂，后續(xù)需進(jìn)一步關(guān)注美國通脹數(shù)據(jù)。當(dāng)前美聯(lián)儲激進(jìn)加息也會加劇經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險，而黃金作為避險替代品，其上行動能又會增強(qiáng)。”

“隨著美國經(jīng)濟(jì)步入衰退，美元指數(shù)即將見頂回落，”深圳一位私募高管對記者稱，“美元指數(shù)的強(qiáng)勢總體對國內(nèi)影響有限，因?yàn)橹忻澜?jīng)濟(jì)和政策處于不同周期，國內(nèi)政策保持獨(dú)立，美元走強(qiáng)并未改變資金流入A股的趨勢。”

東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，美聯(lián)儲加快加息及縮表，主要通過資本流出及情緒傳導(dǎo)對我國債市、股市產(chǎn)生間接影響，總體看影響有限?？紤]到國內(nèi)債券市場的外資持倉比例較低，外資流向難以對我國債市利率走勢產(chǎn)生趨勢性影響。

6月以來，A股整體跑贏歐美市場，外資大行仍看好中國市場。高盛策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，MSCI中國指數(shù)自3月中旬低點(diǎn)反彈25%，顯示市場情緒已經(jīng)改善。投資者倉位尚未完全體現(xiàn)更積極的情緒。主動型全球公募基金仍低配中國股票約440個基點(diǎn)，而新興市場及亞洲公募基金配置對港股的倉位和中概股板塊的配置也有待提高。(記者 陳燕青)

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