短期震蕩后大消費(fèi)領(lǐng)域仍舊被看好 河南從哪發(fā)力？

人的生活，一般離不開(kāi)“衣食住行康養(yǎng)樂(lè)”七個(gè)部分。而這七大賽道，也被稱為大消費(fèi)領(lǐng)域的重要組成部分。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)大消費(fèi)領(lǐng)域頻頻被看好，一些消費(fèi)企業(yè)也因此一夜之間變身“資本寵兒”。在需要長(zhǎng)期視角來(lái)判斷價(jià)值的投資領(lǐng)域，大消費(fèi)的魅力在哪里?

短期震蕩后，大消費(fèi)領(lǐng)域仍舊被看好

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額33547億元，同比下降6.7%，降幅比4月收窄4.4個(gè)百分點(diǎn)。

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的向好發(fā)展，也讓大消費(fèi)領(lǐng)域的投資預(yù)期回暖。在年初大消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)行短期震蕩后，多家證券機(jī)構(gòu)的近期研報(bào)也對(duì)大消費(fèi)保持樂(lè)觀的態(tài)度。

比如，國(guó)金證券近期的報(bào)告認(rèn)為，大消費(fèi)盈利改善，看好后市修復(fù)行情。其中提到，一些消費(fèi)品的景氣度，在后續(xù)中秋、國(guó)慶等消費(fèi)旺季需求確定復(fù)蘇的情況下，為大消費(fèi)板塊形成盈利支撐。

國(guó)元證券也在報(bào)告中提到，下沉市場(chǎng)的空間廣闊，潛在的消費(fèi)規(guī)?？捎^。此外，國(guó)元證券提到，多家“渠道巨頭”加速了下沉市場(chǎng)的布局。

河南本土的一些基金機(jī)構(gòu)，在此前接受采訪時(shí)表示，今年或者下一輪周期的投資方向都關(guān)注到了大消費(fèi)這一領(lǐng)域。

中金匯融在“十四五”期間，會(huì)聚焦新能源汽車(chē)、半導(dǎo)體材料、消費(fèi)物流醫(yī)療等產(chǎn)業(yè);近年來(lái)，嵩山資本在瞄準(zhǔn)先進(jìn)制造、生物醫(yī)藥、信息科技等領(lǐng)域的同時(shí)，持續(xù)關(guān)注大消費(fèi)領(lǐng)域，細(xì)分方向涵蓋連鎖餐飲、預(yù)制食品、本地生活服務(wù)等;2021年，中鼎開(kāi)源共投資了9家河南企業(yè)，金額超過(guò)1.26億元，其中也涉及消費(fèi)行業(yè)。

這些資本寵兒，都有哪些共通性?

整個(gè)“6·18周期”，抖音平臺(tái)的“東方甄選”直播間爆火。新東方在線旗下這個(gè)直播平臺(tái)憑借“雙語(yǔ)”直播，在短時(shí)間內(nèi)粉絲量達(dá)到了千萬(wàn)級(jí)別。

有人因?yàn)橹鞑ケ?，有人則是因?yàn)橥顿Y而打響知名度。墨茉點(diǎn)心局在2020年到2021年間，吸引了元璟資本、番茄資本、今日資本等進(jìn)行投資，在2021年9月，墨茉點(diǎn)心局獲得了美團(tuán)龍珠資本數(shù)億元融資。而今日資本的徐新，則是那個(gè)“慧眼識(shí)京東”的“投資女王”。

河南本土的鍋圈食匯、衛(wèi)龍食品等企業(yè)，也都得到了一線投資機(jī)構(gòu)的青睞。

投資行為的背后，往往跟隨的是一整套投資邏輯。在消費(fèi)領(lǐng)域項(xiàng)目上，哪些要素和共通性需要被看到?

中金匯融科技生活基金板塊相關(guān)負(fù)責(zé)人徐顯剛認(rèn)為，消費(fèi)項(xiàng)目最重要的還是要形成自己核心的盈利模式，在這個(gè)過(guò)程中要不斷培養(yǎng)自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

“從長(zhǎng)期來(lái)看，決定企業(yè)價(jià)值的還是長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者，長(zhǎng)期來(lái)看，消費(fèi)特別是品牌消費(fèi)品，具有穿越經(jīng)濟(jì)周期、牛熊周期的能力，可以考慮重點(diǎn)進(jìn)行布局。

在新零售資深專家、商務(wù)部“萬(wàn)村千鄉(xiāng)市場(chǎng)工程”專家鮑躍忠看來(lái)，現(xiàn)在資本最主要的是看這個(gè)模式有沒(méi)有創(chuàng)新性，在創(chuàng)新當(dāng)中看它未來(lái)是否有發(fā)展?jié)摿Α?/p>

“道近易從”的大消費(fèi)領(lǐng)域

相比于“陽(yáng)春白雪”的硬科技，誕生于人們生活的大消費(fèi)領(lǐng)域“親切”了許多。

鮑躍忠認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)的熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了消費(fèi)端，這幾年從投資、出口和消費(fèi)這三大拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的板塊來(lái)看，只有消費(fèi)的增長(zhǎng)速度很快，目前也形成了龐大的市場(chǎng)。

頂端新聞·河南商報(bào)記者了解到，商務(wù)部在今年5月的發(fā)布會(huì)上表示，10年來(lái)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)性作用不斷增強(qiáng)，去年消費(fèi)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為65.4%，比2012年提升10個(gè)百分點(diǎn)。

在徐顯剛看來(lái)，國(guó)內(nèi)龐大的消費(fèi)市場(chǎng)以及轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)會(huì)，是大消費(fèi)領(lǐng)域長(zhǎng)期受到關(guān)注的主要原因。中國(guó)作為有十幾億人口的大國(guó)，本身有一個(gè)龐大的消費(fèi)市場(chǎng)。2021年，社會(huì)消費(fèi)品零售總額超過(guò)40萬(wàn)億元，也體現(xiàn)了中國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)能力。“在這么大的一個(gè)市場(chǎng)里面，其實(shí)很細(xì)分的市場(chǎng)，它的天花板也會(huì)達(dá)到一個(gè)非常高的高度。”

他認(rèn)為，一些品類在一、二線城市的滲透率已經(jīng)和發(fā)達(dá)國(guó)家相當(dāng)。這種品類將會(huì)朝著精細(xì)化、個(gè)性化、獨(dú)立化的方向發(fā)展，由此產(chǎn)生的細(xì)分品類就會(huì)帶來(lái)一個(gè)新品牌的發(fā)展機(jī)會(huì)。

此外，徐顯剛表示，目前中國(guó)正處在一個(gè)消費(fèi)大國(guó)向一個(gè)消費(fèi)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)型的階段。過(guò)去在消費(fèi)上，中國(guó)有著比較強(qiáng)的基礎(chǔ)能力，包括基礎(chǔ)設(shè)施、信息網(wǎng)絡(luò)、物流和制造的能力。“隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)品牌意識(shí)的增強(qiáng)，中國(guó)品牌的崛起已經(jīng)勢(shì)不可擋。”他舉了一個(gè)例子，國(guó)潮的一些產(chǎn)品，已經(jīng)得到了新興消費(fèi)者的認(rèn)可，隨著消費(fèi)品牌的做強(qiáng)做大，未來(lái)會(huì)有更多的空間。

河南發(fā)展大消費(fèi)，有哪些優(yōu)勢(shì)?

“從這幾年我的觀察來(lái)看，河南一些企業(yè)的創(chuàng)新精神還是非常足的，能夠不斷做出一些新模式的變革，這個(gè)很重要。”鮑躍忠說(shuō)。

比如，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，鍋圈食匯在2021年8月拿到D+輪融資，衛(wèi)龍、蜜雪冰城這類知名度高的消費(fèi)品牌中，都有知名投資機(jī)構(gòu)的加持。在上市公司方面，雙匯、好想你、仲景食品等公司，也在不斷延伸觸角，進(jìn)行品牌升級(jí)。

河南，作為一個(gè)被消費(fèi)領(lǐng)域看好的地區(qū)，有哪些優(yōu)勢(shì)?

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，河南人口眾多，本來(lái)就是一個(gè)很大的消費(fèi)市場(chǎng)。一個(gè)消費(fèi)品牌在河南誕生，人口成為一個(gè)初創(chuàng)消費(fèi)品牌能夠存活的基礎(chǔ)。而河南地處中原，擁有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，成為高速公路、鐵路、高鐵、航空的交通樞紐，物流的優(yōu)勢(shì)也可以讓河南的品牌更容易輻射全國(guó)。

作為農(nóng)業(yè)大省，河南具備了消費(fèi)領(lǐng)域在產(chǎn)品端的環(huán)境和土壤。北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任宋向清認(rèn)為，河南構(gòu)建了良好的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，都使消費(fèi)有了龐大的支撐。

也有人認(rèn)為，依靠產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域，依舊是河南的“天然優(yōu)勢(shì)”。

三英(北京)投資咨詢有限公司董事、總經(jīng)理王燕認(rèn)為，一些傳統(tǒng)消費(fèi)類是河南大消費(fèi)領(lǐng)域投資發(fā)力點(diǎn)。新消費(fèi)的熱浪會(huì)隨供需關(guān)系把市場(chǎng)和資本市場(chǎng)推向泡沫，但傳統(tǒng)消費(fèi)在擁有消費(fèi)賽道良好的商業(yè)模式的同時(shí)，也具備了穿越周期的剛需要素。(頂端新聞·河南商報(bào)記者金艾琳)

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