“生豬價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)” 豬肉股漲停潮快速降溫

近期，豬肉價(jià)格上漲的消息“刷屏”資本市場(chǎng)。7月4日，豬肉板塊大漲6.56%，板塊內(nèi)15只個(gè)股漲停，近一個(gè)月以來(lái)，Wind豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅超過(guò)20%。

與此同時(shí)，“豬茅”牧原股份披露了6月生豬銷售數(shù)據(jù)，就在市場(chǎng)認(rèn)為豬肉板塊又添一把火的時(shí)候，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)保供穩(wěn)價(jià)專題會(huì)議，防范生豬價(jià)格過(guò)快上漲。

亮眼銷售數(shù)據(jù)刺激豬肉股大漲

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“我們這兒都是黑豬肉，五花肉20元一斤，旁邊那兩小坨你要就算16元一斤。”在成都市武成大街的一家大型菜市場(chǎng)，一家豬肉攤老板告訴記者，“最近肉價(jià)漲得快，我這里都算便宜的。”

隨后記者走訪了附近多家豬肉店鋪，以五花肉為例，價(jià)格多在18-22元/斤之間，而附近幾家“土黑豬肉”店內(nèi)，五花肉則超過(guò)40元/斤。

生豬價(jià)格近幾個(gè)月來(lái)持續(xù)反彈走高。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局6月初公布的數(shù)據(jù)顯示，從今年3月下旬以來(lái)，生豬價(jià)格從每公斤11.9元漲至每公斤15.7元，漲幅為32%，逐步回到正常價(jià)格區(qū)間。5月下旬全國(guó)生豬價(jià)格為每公斤15.7元。

值得關(guān)注的是，6月中下旬以來(lái)豬價(jià)持續(xù)上揚(yáng)，接連上漲超20天。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，截至7月4日14: 00時(shí)，全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為每公斤25.74元。

與此同時(shí)，A股豬企龍頭牧原股份在7月4日盤后公告了6月銷售數(shù)據(jù)。2022年6月份，公司銷售生豬527.9萬(wàn)頭(其中仔豬銷售98.6萬(wàn)頭)，銷售收入87.54億元，同比大增52%。6月公司商品豬銷售均價(jià)16.53元/公斤，環(huán)比上升11.16%，同比上升22%。公司今年以來(lái)生豬累計(jì)銷售收入首次由負(fù)轉(zhuǎn)正，去年上半年為397.49億元，今年上半年為426.99億元，增幅約7%。

此外，公司還提到了關(guān)于今年豬價(jià)的“大致判斷”，稱本次豬價(jià)上漲主要由于供需關(guān)系邊際改善而非由單純情緒或者短期預(yù)期驅(qū)動(dòng)。

此前一天，金新農(nóng)發(fā)布的6月銷售數(shù)據(jù)也同樣喜人，公司生豬銷量、銷售收入和銷售均價(jià)環(huán)比增速分別為12.78%、11.93%和8.33%，同比增速分別為71.87%、4.21%和27.56%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，豬肉板塊7月4日表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)大漲7.69%，大幅跑贏上證指數(shù)，位居當(dāng)日概念板塊漲幅榜首。7月5日微跌0.10%。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，養(yǎng)豬大戶溫氏股份在6月7日至7月5日間，累計(jì)漲幅超40%。其中，7月4日股價(jià)漲幅達(dá)11.82%，領(lǐng)漲豬產(chǎn)業(yè)板塊。當(dāng)天，包括正虹科技、禾豐股份、新五豐、天康生物、新希望、華統(tǒng)股份、牧原股份等在內(nèi)的15只概念股集體漲停。

不過(guò)，7月5日豬肉板塊股價(jià)卻出現(xiàn)集體下跌，禾豐股份、得利斯、東瑞股份一度跌逾3%，神農(nóng)集團(tuán)、羅牛山、大北農(nóng)等多股跌幅居前。

截止收盤，板塊內(nèi)13只個(gè)股下跌，得利斯、順鑫農(nóng)業(yè)、禾豐股份分別下跌5.07%、4.67%、3.95%，大北農(nóng)也跌超2%，雙匯發(fā)展跌幅1.78%;而正邦科技、巨星農(nóng)牧則分別實(shí)現(xiàn)8.77%、6.17%的漲幅，牧原股份、正虹科技、唐人神也分別上漲3.10%、2.66%、1.73%。

發(fā)改委出手為豬價(jià)“降溫”

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農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)能繁母豬存欄量自2021年6月達(dá)到近幾年的峰值水平4564萬(wàn)頭，此后產(chǎn)能一路走低，2022年4月下降至4177萬(wàn)頭，這也是市場(chǎng)惜售的原因之一——預(yù)計(jì)產(chǎn)能去化見(jiàn)底，豬價(jià)將有所回升。

但5月全國(guó)能繁母豬存欄量相較4月已增至4192萬(wàn)頭，高于國(guó)家調(diào)控的3700-4100萬(wàn)頭上限。對(duì)此，有市場(chǎng)人士指出，生豬養(yǎng)殖行業(yè)產(chǎn)能仍存在進(jìn)一步去化的可能性，豬價(jià)上漲區(qū)間有限。

有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，近期國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格過(guò)快上漲，重要原因是市場(chǎng)存在非理性的壓欄惜售和二次育肥等現(xiàn)象，部分媒體特別是自媒體捏造散布漲價(jià)信息、渲染漲價(jià)氛圍，短期內(nèi)加劇了市場(chǎng)惜售情緒。目前生豬產(chǎn)能總體合理充裕，加之消費(fèi)不旺，生豬價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)。同時(shí)，盲目壓欄和二次育肥可能導(dǎo)致后期集中出欄、價(jià)格再次快速下跌，從而造成市場(chǎng)價(jià)格大起大落，反而不利于企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

7月4日晚間，針對(duì)近期生豬價(jià)格出現(xiàn)過(guò)快上漲的情況，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司組織行業(yè)協(xié)會(huì)、部分養(yǎng)殖企業(yè)及屠宰企業(yè)召開(kāi)會(huì)議，深入分析生豬市場(chǎng)供需和價(jià)格形勢(shì)，研判后期價(jià)格走勢(shì)，研究做好生豬市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作。

國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司要求，大型養(yǎng)殖企業(yè)帶頭保持正常出欄節(jié)奏、順勢(shì)出欄適重育肥生豬，不盲目壓欄，提醒企業(yè)不得囤積居奇、哄抬價(jià)格，不得串通漲價(jià);明確表示將適時(shí)采取儲(chǔ)備調(diào)節(jié)、供需調(diào)節(jié)等有效措施，防范生豬價(jià)格過(guò)快上漲，并會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，嚴(yán)厲懲處捏造散布漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。

“目前生豬產(chǎn)能總體合理充裕，加之消費(fèi)不旺，生豬價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ)”，國(guó)家發(fā)改委明確指出。

方正證券研報(bào)認(rèn)為，近期豬價(jià)上漲主要由于前期產(chǎn)能去化成果開(kāi)始逐步顯現(xiàn)，疊加近期疫情穩(wěn)定消費(fèi)回暖，養(yǎng)殖戶壓欄惜售情緒濃厚，因此近兩周豬價(jià)快速上漲超市場(chǎng)預(yù)期。但從終端消費(fèi)來(lái)看，屠宰廠走貨不暢，消費(fèi)仍存在進(jìn)一步恢復(fù)空間。展望后市，由于近期養(yǎng)殖戶壓欄惜售和二次育肥行為，生豬產(chǎn)能中短期或有集中釋放的壓力，豬價(jià)存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。但總體來(lái)看，下半年消費(fèi)較旺，前期產(chǎn)能去化較為充分，即使后市豬價(jià)出現(xiàn)短期回調(diào)也依舊不改震蕩上行的趨勢(shì)，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖行業(yè)。

中信證券表示，受供給減量、養(yǎng)戶惜售壓欄等影響，本周豬價(jià)大幅上行，目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)已整體實(shí)現(xiàn)盈利。隨著生豬供需格局逆轉(zhuǎn)，豬價(jià)有望逐步向上，各上市公司業(yè)績(jī)底部已過(guò)，目前估值相對(duì)處于低位，建議布局板塊性投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注溫氏股份、天康生物、唐人神、巨星農(nóng)牧、新五豐、新希望、傲農(nóng)生物等。(本報(bào)記者 劉敏 陳雨禾 文/圖)

關(guān)鍵詞： 生豬價(jià)格不具備持續(xù)大幅上漲的基礎(chǔ) 豬肉股漲停潮快速降溫 禾豐股份 東瑞股份